电子杂志
特别企划
保守理财收益高
王 颖
日期：
2005-02-02
浏览次数：
654
货币市场基金、人民币理财和保本基金，本金风险几乎都为零。
高收益，意味着高风险。很多人喜欢保守，银行存款已是负利率，他们仍会老实地把积蓄存在银行里。
其实现在有不少风险低的理财产品供你选择，如果投资得当你还会获得很高的收益，何乐而不为？货币市场基金、人民币理财和保本基金，本金风险几乎都为零，哪一种产品更适合你呢？
货币市场基金VS人民币理财
货币市场基金和人民币理财较为相似。货币市场基金其实就是我们常说的基金公司发行的基金，这是在银行储蓄和高风险、高收益产品之间做的一种过渡性产品。它主要投资于中央票据、国债等，所以风险较低。
人民币理财则是定期存款的变种。由于它只有三至四成的资金用作定期，其余用于投资，所以它的收益虽然固定，但是要明显高于定期存款。
从收益率上看，二者相差不大。货币市场基金，除去刚刚认购结束的海富通，其余七只的平均年收益率在2.8%左右。人民币理财由于需要交利息税，年收益率在2.7%左右。
但从流动性上看，货币市场基金要明确优于人民币理财。人民币理财是不能提前支取的，如果投资者急需用钱，只能用该产品做质押贷款。而货币市场基金却能随时变现，并且没有赎回费用。
从未来前景上看，在加息背景下，货币市场基金被普遍看好。近一段时间，7只货币市场基金都被大量申购，年收益率有望进一步提高。而人民币理财的收益率却是确定不变的。
不过，货币市场基金有一个风险，就是如果某只基金的经理，为了追赶其他的基金，加大操作力度，增加杠杆，买高收益的央行票据，这时候风险就比较大。虽然本金不会有风险，但是收益率会出现一定的波动。
保本基金获利前景
保本基金从本质上讲就是混合型、或者是平衡型的基金。目前国内总共发行了五只保本基金，保本基金顾名思义，保证本金不受到损失。但只保投资净额或投资金额。
投资金额是指净认购金额、认购费用和认购期间的利息收入总和。如果一只保本基金只保投资净额，那就意味着，投资者有承担认购费用的风险。同时，各只保本基金的管理费也不一样，最低的1%，其余为1.2%。
从这个角度讲，保本基金吸引力并不大。但是，它一般年收益率在4%—5%之间。在市场行情较弱时，保本基金会成为大资金避险的避风港。
保本基金与货币市场基金及人民币理财最大的区别在于，当行情变好时，保本基金由于可以有10%—20%投资于股票，资产配置较灵活性，所以能够带来部分超额利润。南方避险基金，国内的第一只保本基金，2003年收益率就达到7.05%。
由于国内目前没有金融衍生品种，保本基金在运作上受到很大限制。保本基金之所以会跌破面值，很大程度上是因为制度的缺陷。
其实，保本基金在美国、香港、台湾都有较大的市场。以台湾为例，2003年4月发行了第一只保本基金，到当年8月，一个月就发行了六只，现在有100多只，年均收益率在10%以上。很大程度上就是因为，它们都是可以做衍生品种的。
需要注意的是，保本基金只对发行期内认购的，并且持有满三年的，才进行保本。所以保本基金适合较长期的投资，而货币市场基金就适合不定期用途的资金。
如果以100万资产为例，建议将5-10万作为流动性很强的品种， 50万作为稳定增值的品种，如保本基金，剩下的投资于高风险和保本基金之间的，像股票型的基金等。
版权声明：未经《英才》杂志书面许可，对于《英才》杂志拥有版权和/其他知识产权的任何内容，任何人不得复制、转载、摘编、或在非北大商业评论网所属的服务器上做镜像或以其他任何方式进行使用。已向《英才》杂志授权使用作品的，应在授权范围内使用。