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风投看好的TMT四大领域

文|王砚青 日期: 2014-09-26 浏览次数: 1424

  以京东为代表的新一波中概股赴美上市潮起,TMT行业投资再引关注。随着证监会明确表示鼓励互联网公司在A股上市,本土创投机构对TMT的热情瞬间点燃。

  普华永道表示,早在2013下半年,PE、VC对TMT行业的投资已重回巅峰。2013下半年投资整体巨幅反弹,数量比上半年增加82%,投资总额增长49%。而最新数据显示,2014年一季度VC在TMT的投资案例占比达到了70%,金额占比也接近70%。

  对于这样的现象,有投资人调侃:“现在不投TMT就不叫VC,尽管TMT投资存活率不高,但VC依然是挤破头往里面杀。”

  一些大型并购案例也让行业无比亢奋。据国外媒体报道,TMT行业今年前三个月的收购案价值1740亿美元,达到自2006年以来的最高水平。全球范围内,高达上百亿美元的收购不在少数,而国内的BAT也缕缕释放投资、收购消息。

  TMT投资又回巅峰之时,这个领域里什么方向会“钱途无量”?

  

  智能硬件 千亿蓝海

  大家都在卡位、占坑、拼速度。

  

  去年,谷歌推出谷歌眼镜、三星发布Galaxy Band等智能可穿戴设备,当时国内一些领军科技公司如小米还不太看好该领域,而今年夏天却迅速推出了智能手环。

  虽然智能硬件概念外延过于宽泛,很难通过单个口径测算出整个市场的规模和增速,但已经有多项数据表明,智能硬件至少是个数千亿规模的蓝海市场。此前业界一直以为,可穿戴或其他智能硬件领域普遍存在产业链各环脱节、未形成闭环,所以一直未成气候。而仅半年时间以后风向大转,大量的VC也已开始看好这个行业。

  天使投资人王利杰在短短两年时间内已投资了20多家智能硬件企业。而梧桐树资本创始合伙人童玮亮、起源资本合伙人段斌、优联资本董事长王孝华等均告诉《英才》记者,十分看好智能硬件方面的投资。

  在科技巨头无限饥渴的情绪下,很多优秀的创业公司刚刚从竞争中露头就被BAT的猎枪射中。而王利杰看来,这些硬件创业团队一定程度上可以绕过BAT,它们被复制的门槛相对较高,生产制造对供应链的要求也很高。

  据了解,戈壁投资、IDG、经纬创投、顺为基金、纪源资本、创新工场等在智能硬件领域较为活跃。其中,经纬创投是典型的积极分子,其美国基金在FaceBook对虚拟现实硬件公司Oculus的收购中大赚一笔,9个月回报率超60倍,而其国内也专门成立了智能硬件小组。

  一位业内资深人士称:“经纬已经投了6家。现阶段,智能硬件投资以天使轮或A轮为主,B轮投资者是少数。大家都在卡位、占坑、拼速度。”

  

  O2O 最具想象力

  O2O涵盖范围极大,几乎涉及所有行业,可投项目很多。

  

  去年BAT的圈地运动主要是围绕O2O展开。百度地图+糯米、阿里巴巴+高德地图+美团、腾讯+大众点评+58同城基本形成了三分天下局面。就在不久前,万达又高调宣布联合百度、腾讯共同出资50亿人民币成立万达电商,而其最大的计划也正是整合会员系统打通线上、线下的O2O模式。

  巨头的狼吞虎咽有赖于市场的足够庞大。EnfoDesk易观智库监测数据显示,2013年,中国O2O市场整体规模达4623亿元,与2012年相比增长69%。

  分析人士称,由于电商、云计算、支付等O2O的基础环节已逐渐成熟,线上、线下相结合的方式将会在爆发过程中创造出难以想象的商业模式和服务形态。

  IDG资本合伙人朱思行告诉《英才》记者,O2O是其最青睐的一个领域,他认为未来三年中,O2O也是回报率最高的一个领域,段斌也向《英才》记者表示了认可。

  “O2O涵盖范围极大,几乎涉及所有行业,可投项目很多。”分析人士称,“由于O2O领域很可能创造出超大型企业,所以,目前投资机构都拼命寻找好的O2O项目。”

  

  移动医疗还需时日

  看上去很美的移动医疗,却一直没有变得成熟。

  

  在APP投资掘金的时代中,国内移动医疗的投资就开始升温,包括春雨掌上医生、大姨吗、糖护科技等公司均获得不同程度的投资,智能硬件的升温也进一步带火了移动医疗。

  美国市场研究公司Grand View Research日前发布的报告称,全球移动医疗市场的规模预计到2020年有望达到490亿美元。

  尽管市场空间现在还没有完全放大,但风险投资机构都在快速抢位。易凯资本的健康产业团队已经达到十多人,而五岳资本创始合伙人张志勇认为老龄化社会和移动互联网这两个趋势已给移动医疗成长做了担保。曾在DHL、阿里巴巴等大企业做惯了高管的王孝华在面对《英才》记者采访时,也表现出了对移动医疗的浓厚兴趣。

  达晨创投医疗投资团队负责人汤国平认为,如果投资医疗器械,一定要具备好的设备、而硬件必须要有软件支撑、产品与服务相承、渠道跟互联网结合。

  清科研究中心分析指出,2014、2015年由于前期资本的介入,部分企业开始有余力去仔细设计可持续的商业模式框架,这也为后来者提供了发展范式。此阶段属于产业盘整阶段,主流厂商集团形成,如前期被投的5U、春雨、好大夫等移动医疗机构开始逐渐累积用户。

  

  电商依旧火热

  电商主题在移动投资的大环境下还在继续。

  

  虽然电商已经历了3年前投资最热的时期,但还是有不少投资人在紧盯电商。光速安振中国创投合伙人韩彦告诉《英才》记者:“电商主题在移动投资的大环境下还在继续。”

  6月,电商金融元宝铺选择了与高榕资本合作,引入千万级的A轮风险投资;同为6月,在线知识产权法律电商企业知果果获得联想之星百万美元投资;7月,国内房产电商平台好屋中国获得软银数千万美元的A轮投资、快时尚电商野糖网获IDG数百万人民币的天使投资、民生银行投资艺术品电商平台HIHEY。

  不过现在电商领域的投资出现了不少谨慎情绪。北极光创投创始人邓锋曾向《英才》记者直言,由于电商投资金额大,北极光一般避开该领域。

  还有分析人士指出,“从京东、阿里选择今年上市,唯品会股价创新高就能发现,今年资本市场给电商的估值应该是一个相对很高的区间,所以现阶段风投的投资成本会相对变高。”

  

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