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建信租赁 顺应新周期

孟德阳 日期: 2018-06-05 浏览次数: 951

  由四大国有银行之一的建设银行(601939.SH)全资控股、成立于2007年的建信金融租赁有限公司(简称建信租赁)有足够的底气,在这个快速发展的行业占据主动。

  自2007年银监会颁布《金融租赁公司管理办法》以来,金融租赁行业迎来了高速发展的10年,建信租赁作为《办法》颁布后首批成立的金融租赁公司,见证了行业飞速发展的历程:从2007年到去年底,金融租赁企业的资产规模已由当初200多亿元发展到两万多亿元,增幅近百倍;金融租赁企业由《办法》颁布前的6家扩充至2017年底的69家。从更广泛意义上的融资租赁行业来看,总资产超过6万亿元,证明了这一金融细分行业在中国经济、特别是实体经济发展过程中的独特价值。

  对于建信租赁来说,过去十余年的发展历程,经历了探索、调整与发展的不同阶段。根据建设银行2017年财报显示,目前建信租赁注册资本80亿元,截至2017年末,公司资产总额1380.13亿元,净资产131.49亿元,实现净利润12.22亿元,行业地位得到充分巩固。

  面向未来,金融租赁行业还是否能延续过去10年的高增速?

  对此,建信租赁董事长胡昌苗在接受《英才》记者采访时表示,要抱着积极稳妥的角度去看待未来发展,如果市场需要,金租公司会在控制金融风险、满足监管要求下积极稳妥地拓展业务,保持一定的发展速度,但在新时代背景下,整体思路会从高速度增长向高质量发展转变。

  

  已过爆发期

  相关数据统计,在租赁行业中,金融租赁资产规模占比约40%,截至2017年末,国内设立金融租赁公司69家,而由商务部管理的融资租赁公司数量却超过7000家。

  与融资租赁企业的诞生背景不同,2007年允许商业银行控股设立金融租赁公司以来,银行系金融租赁公司秉承了银行对于资产质量管理、风险控制以及专业人才等多个方面的积累。从风控角度来看,2007年至今,金融租赁企业的不良资产率一直被控制在较低水平,甚至低于银行业平均不良率。“一脉相承”的高起点,是金融租赁行业过去10年高速发展的重要原因,同时也为未来进一步精细化经营提供了基础。

  金融租赁是结合金融信用与实物信用产生的融资模式,具有融资融物的天然属性,在支持实体经济发展,特别是在支持高端设备制造业、推动产业转型升级、促进企业技术换代和服务民生消费等方面都发挥了积极作用。近年来,决策监管层通过不断制定完善制度,从国家层面对金融租赁行业发展进行了顶层设计和系统规划,放宽了行业的准入门槛,推动金融租赁行业进入了发展的快车道。

  这是否意味着金融租赁行业还将保持爆发式的增长趋势?胡昌苗表示,金融租赁爆发式增长的时期已经过去,当前金融租赁业和其他行业一样,都面临着从前一时期的高速增长向下一阶段高质量发展转变的问题。在这个过程中,行业要保持一个健康的发展态势,应该稳步向前,深耕市场,提升管理水平,注意发展的规模、速度和发展质量、效益密切结合,平衡好支持实体经济和控制金融风险的关系。

  同时,他还提出,在国家不断强调金融应服务实体经济的背景下,金融租赁行业凭借自身特点和优势,在支持供给侧结构性改革和“中国制造2025”等方面应该发挥更为重要的作用。“在未来的发展中,建信租赁不会一味追求规模,而是要在支持实体经济中实现高质量发展。”胡昌苗说。

  

  降成本

  据了解,相比于2016年,金融租赁行业在盈利同比增速上有所下调。其中一个关键原因,在于行业的融资成本不断上升。

  不同于融资租赁公司资金主要来自于企业借款,金融租赁公司的融资主要来自同业借款。2017年,企业融资成本并没有出现明显的上升(基于银行基准利率),而在资金面逐渐由中性到偏紧的过程中,同业借款的成本出现了较大幅度上涨。

  在采访中胡昌苗表示,“我们去年的融资成本上升了140多个基点,而投放的价格仅上涨了40几个基点。”

  不断增高的资金价格促使建信租赁通过向金融机构借款、发行债券、资产证券化、保理等多种融资方式为租赁业务发展提供资金支持和保障,同时不断创新金融产品,拓展融资渠道,努力改善负债期限结构,确保公司流动性安全。

  2017年5月,建信租赁成功发行建鑫租赁2017年第一期租赁ABS项目,产品规模12.14亿元;2018年4月17日,成功发行2018年第一期金融债券,债券期限为三年,发行总额为60亿元人民币。

  与此同时,在多年高速发展后,努力补充核心资本以满足银监会10.5%资本充足率的考核要求也成为各大金融租赁公司近阶段的重要工作内容。

  2018年4月中旬,农业银行发布公告,拟对农银租赁增资65亿元,备受业界关注;而在此前,已有兴业租赁、华夏租赁、徽银租赁等8家金租公司宣布或完成了增资。

  对此,业内人士表示,金融租赁行业的发展已经走过10年时间,随着租赁行业的快速发展,资本充足率的硬性制约成为不少金融租赁公司业务扩大的发展瓶颈。为进一步提升资本充足率,增强抵御风险的能力,应对更激烈的竞争环境,通过增资追加资本金是金融租赁企业的必然选择。建信租赁在2015年完成了首次增资,目前也在积极推进二次增资事宜。

  分散风险

  对于建信租赁未来发展的节奏,胡昌苗表示,在千亿规模之上,应以稳健为主,注重差异化和特色化发展,这样既能够保证一定规模的增长,也有利于分散风险。

  近年来,建信租赁确立了飞机、大交通、民生服务、城市综合基础设施、高端装备制造业、战略性新兴行业等六大优势业务领域,逐步打造出飞机租赁、绿色租赁、民生服务三大特色品牌,通过不断优化业务结构,创新产品服务,努力提升公司的综合竞争实力。

  “我们看好国内和亚洲的航空市场,因此在飞机租赁上加大了发展力度,主要机型包括737、320、319等窄体机,也在探索787等大型飞机。”胡昌苗说。

  截至2017年末,建信租赁飞机租赁业务向纵深发展,公司拥有和管理的飞机逾140架,客户覆盖国内三大航空集团及其附属航空公司,并与欧洲、东南亚、拉美多家优质航空客户建立了合作关系。

  在绿色租赁领域,建信租赁积极践行“绿色金融”理念,大力支持新能源、节能环保等绿色产业。城市轨道交通覆盖近20个副省级以上城市,新能源公交车突破万辆。

  民生服务业务板块,建信租赁在公立医院、公立学校及旅游等行业累计投放上百亿元,支持了上百家公立医院和学校的建设,为保障和改善民生做出了积极贡献。公司还服务新型城镇化建设,旅游行业租赁取得新进展;并在国家大力倡导发展租赁住房市场背景下,以建设银行进军长租房业务领域为契机,从发挥租赁的业务优势协同集团战略的角度,在住房租赁业务领域开始进行积极探索。

  同时,实现境内外协同发展,也是建信租赁未来布局的另一关键点。据介绍,建信租赁未来将积极稳妥拓展海外业务,提高飞机、船舶、大型设备资产全球化配置和运营能力,紧抓国家“一带一路”战略机遇,服务中国企业“走出去”发展步伐,在大型装备出口、基础设施建设产能优化转移中,开展高铁、港口、核电等领域的业务,提升国际化水平。

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