电子杂志
银行保险

问诊银行风险拨备率

文|本刊记者 杨旭然 日期: 2019-06-25 浏览次数: 26

哪个行业是最正宗的杠杆经营?银行是其中之一。

由于需要吸收公众的存款,或者以同业拆借的方式获取资金并向外发放贷款,银行企业的资产负债率相比其他行业普遍高出很多。

数据上看,A 股上市银行的资产负债率全部都在90% 以上,是银行杠

杆经营的集中体现。

由于是高杠杆经营,银行业对风险控制非常重视。因为每一笔不良贷款的出现,都极有可能对企业利润造成吞噬。

再加上银行企业经营有明显的周期性,因此在经济下滑时期往往会有更多的坏账暴露出来,因此一个逆周期的不良资产调控机制,对于高杠杆经营的银行来说就至关重要。

从全球范围内来看,计提坏账准备金,形成“资金池”以抵御不良资产,对于商业银行来说都非常重要。考量一家商业银行的拨备覆盖率水平,可以对其风险控制能力形成一定的判断。


投资价值

拨备覆盖率并非是一个“绝对化”的指标,像净利润率或者是净资产收益率,可以直接衡量企业盈利能力,银行在划分不良贷款方面存在有明显的主观性。

例如,某银行的一家客户,原本处于看似正常经营的状态,但是一旦有其他银行对其进行抽贷,这家企业就会立即破产——这种例子在各类商贸公司中很常见。那么这笔贷款应该算是可疑贷款还是正常贷款?

相信大多数银行都会将其放在“正常贷款”一栏中,因为在其他银行抽贷之前,这家企业的经营发展确实看起来是正常的。

因此对于银行来说,对于风险的认知和处理风格,可以直接导致“拨备覆盖率”这个指标数字的变化,很多分析人士都指出,不同银行间这个数字的比较效果有待考证。

但从整体来看,银行的拨备覆盖率数字还是越高越好,更多的计提就意味着对可能出现的不良资产更好的覆盖。

招商银行(600036.SH)之所以成为过去两年时间里市场表现最好的银行股,一方面是因为其相对优良的资产质量,另一方面,也和拨备覆盖率的不断增长有密切关系:2015 - 2018 年,其这一数字从178.95% 上升至358.18%,基本达到其历史最高水准。

而宁波银行(002142.SZ)的账面拨备覆盖率则更加“吓人”,自2015年以来分别是308.67%、351.42%、493.26%、521.83%,基本上代表了A股上市银行的最高水平。

除这两家之外, 还有南京银行(601009.SH)、常熟银行(601128.SH)等几家银行机构也都保持了高拨备覆盖率水平。在投资者普遍比较担心银行资产质量的大环境下,这些银行较高的拨备覆盖率吸引了不少投资者,股价表现在银行板块中涨幅居前。


风险应对

虽然使用拨备覆盖率比较多个银行的风控水平,无法取得100% 精准的结果,但是其变化的过程对于投资者有很大的借鉴意义。

特别是对于单个银行个体而言,如果其几年的时间里,拨备覆盖率一直处于增加状态,那么其风险抵抗能力就会不断增强。

从全球范围内来看,中国银行业的拨备覆盖率都处在较高的水平。例如,汇丰银行2017 年报拨备覆盖率“仅有”164.7%,低于2017 年末中国商业银行的平均拨备覆盖率181.42%。

监管层也曾试图给中国银行业的拨备覆盖率进行“松绑”,2018 年初出台了《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》。

根据调整内容,拨备覆盖率监管要求由150% 调整为120%—150%,贷款拨备率监管要求由2.5% 调整为1.5%—2.5%。

监管层明确允许银行可以降低自己的拨备覆盖率。但在这种情况下,仍然有不少银行选择逆势提高自己的拨备覆盖率,以应对可能出现的风险。

例如上海银行(601229.SH)拨备覆盖率自2015 年以来连续三年增长,至2018 年分别为237.70%、255.50%、272.52%、332.95%,

张家港行(002839.SZ) 则是从2015 年172.02%、2016 年180.36%、2017 年185.60% 上升至2018 年211.58% ;

青农商行(002958.SZ) 四年数据分别为205.18%、259.66%、272.16%、273.72%。

这三家银行也是和招商银行、宁波银行一起,成为A 股上市银行中自2015 - 2018 年以来拨备覆盖率连续三年每年都有增长的五家银行。


牺牲安全换利润

由于拨备基金需要从银行每年的利润中进行计提,因此会在一定程度上影响银行的利润表现。

相比对风险控制、拨备覆盖率的要求,利润的增长往往更被各种投资者和监管者所重视。更好的利润表现,经常意味着更高的股价。

因此银行在进行拨备计提时就必须要考虑一个问题:是要短期的利润表现,还是资产安全更好的保证?很多银行选择了前者。

例如2019 年刚刚上市的青岛银行(002948.SZ),如果只看其净利润的增长情况,2017 年净利润小幅下降,但2018 年很快调头向上,增长6.48% 形成拐点。

营业收入方面2018 年增长更快,在2017 年负增长7.25% 的基础上大幅度反弹,实现32.04% 的增长。

与营业收入、利润形成对比的是,其2018 年关注类和次级类贷款数额都出现了快速的增长,增长速度远超贷款增速。如果将时间拉长到2015 年,可以看到其关注、次级、可疑、损失四类贷款都有大幅度的增长。

在拨备覆盖率方面, 青岛银行2018 年相比2017 年原地踏步,仍然是153.52%,而2015 年其这一数据还是236.13%,几年间下降明显。

另外,从数据上反映的情况来看,包括兴业银行(601166.SH)、中信银行(601998.SH)等几家都有类似情况。

拨备计提的过程充满了灵活性,而贷款的五类划分则更是主观意味浓厚,因此投资者不应简单的通过拨备覆盖率的高低,来做出是否投资一家银行的决策,也不能通过这一个指标来给银行资产是否健康定性。

对于银行经营风险情况, 还需要结合更多的实际情况来判断, 例如银行客户群体经营的细节问题等。


版权声明:未经《英才》杂志书面许可,对于《英才》杂志拥有版权和/其他知识产权的任何内容,任何人不得复制、转载、摘编、或在非北大商业评论网所属的服务器上做镜像或以其他任何方式进行使用。已向《英才》杂志授权使用作品的,应在授权范围内使用。
杂志订阅
  • 官方微信
  • 头条号
  • 订12期《英才》
  • 8折优惠价为192元
  • 订阅热线:010-65545299
  • 点击订阅杂志
新闻快讯
7月22日,第276场银行业保险业例行新闻发布会在北京召开。本次发布会的主题为“学党史、悟思想、办实事、开新局”,工商银行行长廖林出席发布会,介绍了工行支援河南防汛救灾、服务实体经济、支持乡村振兴的相关情况,并就普惠金融和绿色金融发展等回答了记者提问。把解决群众急难愁盼的烦心事当做自己的事廖林表示,围绕“学党史、办实事”,工行确定了多项“我为群众办实事”重点项目,正逐项推进落实,主要涉及三个方面。...
7月10日,由国务院发展研究中心主办、全国工商联协办的培育市场主体优化营商环境研讨会在京召开。会议围绕培育市场主体、优化营商环境的理论探讨和实践创新,重点就投身创业创新创造的市场主体、打造市场化法治化国际化营商环境、促进构建高水平社会主义市场经济体制、更好服务高质量发展等方面进行深入研讨交流。研讨会上,国务院发展研究中心和国家发展改革委、财政部、国家税务总局、市场监管总局、全国工商联领导发表主旨演...
2021年6月9日-10日,由上海证券交易所、深圳证券交易所、全国股转公司作为指导,中共西安市委、西安市人民政府主办,西安市金融工作局、西安高新技术产业开发区管理委员会、清科创业承办的2021全球创投峰会于西安拉开帷幕。本次峰会以“聚力高质量,引领新作为”为主题,聚焦科技创新,产业蝶变,捕捉新经济时代硬科技行业发展机遇。      华控基金董事总经理金豫江先生受邀参加...
新材料篆刻光荣历史,创造美好世界      6月10日,“印记初心——庆祝中国共产党成立100周年大众篆刻作品展”(以下简称展览) 在北京开幕。展览由中央文献出版社、西泠印社指导,中华世纪坛艺术馆、中国艺术研究院篆刻院、北京大学、清华大学、复旦大学等单位主办,中国建材集团党委宣传部、国家电网工会、中车集团等14家单位共同发起。      ...
2021年5月17日,国信证券股份有限公司(以下简称“国信证券”)与腾讯云计算(北京)有限责任公司(以下简称“腾讯云”)在深圳签订金融科技战略合作协议。国信证券党委书记、董事长张纳沙,腾讯公司副总裁、腾讯云与智慧产业事业群COO兼腾讯云总裁邱跃鹏出席了签约仪式。国信证券首席工程师刘汉西,腾讯云副总裁胡利明代表双方签署协议。      伴随着云计算、大数据、人工智能等技...
电子杂志