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大众的中国结

文 | 本刊记者 张延陶 日期: 2022-06-13 浏览次数: 21

大众近期因为期货套保业务浮盈 35 亿欧元,靠着在伦敦血拼镍期货, 贡献了同期利润的将近 50%。然而在 商言商,大众毕竟是卖车的,业务的 基本盘依然要靠汽车销售。因此相比 期货市场的短期获利,大众在中国市 场的全面出击才更加值得关注。 


冰火两重天 

前些年在新能源业务中处于被动 身位的大众终于实现了突破。大众汽车 集团发布了其 2022 年第一季度的销售 情况。数据显示,1-3 月大众纯电动汽 车交付量 9.91 万辆纯电动汽车,在电 动汽车销售方面仍在稳步增长,与去年 同期相比销量增长了 65%。 

同样,这一表现也同步在了中国 市场。根据数据统计显示,大众汽车 在中国共销售 3.87 万辆新能源汽车, 同比大增 67%,其中,ID. 家族车型共 售出 2.71 万辆。 

转身不易的大众取得这一成绩无 疑值得称赞,但尽管新能源汽车录得 增长,整体颓势仍未根本扭转。根据 大众中国发布的在华第一季度销量, 全口径新车交付 75.4 万辆,同比下降 24%。这也是大众近年来展露疲态的 状态延续。作为全球市场的重中之重, 近年来中国市场表现的差强人意在疫 情的影响下进一步发酵。 

大众汽车集团(中国)CEO 冯思 翰表示 :“3 月中旬以来,新冠疫情在 长春和上海相继爆发,两地是我们的合 资企业和许多关键供应商的所在地,这 对集团业务造成了严重影响,意味着 我们暂时无法满足大量的客户需求。” 

在大众的官方新闻稿中,大众方 面直言 :“年初开始,持续的全球芯片 结构性短缺,以及多个城市的新冠疫 情,导致集团的交付量较去年同期下 降。此外,零部件生产和相关的物流 运输暂停或受限,使本已受损的供应 链承压加剧。” 

疫情的影响除了导致生产层面受 困,在销售端,同样受累。根据大众方 面数据,仅在 3 月,大众便有约 20% 的经销商暂时关闭,并有很多经销商面 临工作人员因隔离而无法到岗的情况。 

目前,随着疫情防控局势的发展, 合资方企业所在地开始相继准 备或实施复工复产,这无 疑是一个振奋人心的消 息。 截 至 4 月 20 日, 上汽集团已经正式启动 压力测试,全面摸排复 工难点和堵点。本次压 力测试包括人员保障、供应 链保障、物流保障、封闭生产管 理和防疫措施等领域,将充分验证复 工复产条件 ;而吉林省的复工复产工 作也在有序推进,截至 4 月 16 日,长 春市规上工业企业共复工复产 753 户, 返岗员工 9.9 万人,复工率达 56.6%, 复产率达 51.6%。其中,一汽集团位 于长春的五大主机厂全部复工,累计 返岗复工 7438 人。 

屋漏偏逢连夜雨,大众的新能源 攻势取得了喜人成绩,但疫情的反复又给出了客观难题。 


供应链大考 

如大众所言,今年以来,大众在 中国市场面临着供应链承压加剧的情 况。但这一客观情况其实并非大众一 家面临的问题,而是全球汽车工业面 临的供应链大考。 

一方面,供应链大考令众多车企 面临停产停工的难题,汽车销售和经 营业绩将直接受到影响。而另一方面, 这次危机也客观加速了汽车产业进化 的进程。 

近日,大众集团 CFO 特利茨表示, 大众将在 2030 年前放弃数十个内燃机 车型,并减少汽车的总体销量, 以集中精力生产利润更高 的奥迪、保时捷等高端 汽车。 

从上述发言中不难 看出,大众未来的重点 将更加侧重新能源市场以 及豪华车市场,前者代表趋 势,后者供给利润。而在此之前, 国内的新能源龙头企业比亚迪已经正 式宣布放弃燃油车,All in 新能源。比 亚迪在增收不增利的情况下依然稳坐 中国汽车企业市值龙头的宝座,可见 新能源这一光环对于车企估值的提升 具有显著的拉动作用。 

诚然,大众的销售体量远非现今 的比亚迪能及,但比亚迪产融双丰的 成绩也不妨为大众所借鉴。 

除了造车卖车,比亚迪在电池、半导体芯片等方面全线布局,收获资 本青睐的同时,也在打通汽车供应链 以形成上下游合力。 

近些年以来,大众在供应链上下 求索、动作频频。 

今年 4 月 2 日,大众集团披露, 正在采取更加聚焦中国的采购战略, 首次邀请中国领先科技企业参与集团 全球采购,进一步推动以软件为核心 的战略转型。中国供应商伙伴获邀参 与集团车型首次投产阶段的全球采 购,为集团 2025 年在欧洲和北美投 产的、基于 SSP 平台(可扩展系统平 台)并搭载 CARIAD E3 2.0 软件平台 的纯电动车型提供硬件。约 20 家中国 本土供应商参加了近日于北京举行的 CARIAD E3 2.0 硬件采购线上启动会。 

尽管具体名单仍在集团层面及受 邀企业间秘而不宣,但大众中国的相 关人员表示 :这些受邀企业都是中国各领域的头部公司。根据公开信息显 示,此次硬件采购招标聚焦四个关键 领域 :数字互联、智能驾舱、自动驾 驶和共享出行。有意思的是,上述四 个领域也正是当前汽车投资的重要风 口。可以预见,大众此次招募中国企 业进驻全球供应链,其心思不仅在于 自身供应体系的考量,也是与中国产 融经济同频共振的精准把脉。 

除此之外,大众中国在合资 2.0 的时代同样屡有斩获。在汽车生产层 面,大众收编江淮后也开始了“整兵”。 根据大众集团的电动车规划,大众安 徽有望被打造为下一代纯电车型的核 心生产基地,引入 MEB、SSP 造车平 台,带来江淮汽车实现外延合作的重 大机遇。未来引入的 SSP 平台将是一 个“超级平台”,在成本端和延展性方 面竞争力突出。

与此同时,在产业链延伸方面,大众也通过成立合资公司的方式“更 进一步”。 

3 月 21 日, 大众汽车集团 ( 中国 ) 与华友钴业和青山集团宣布,三方将 组建合资企业,以确保电动车电池原 材料镍和钴的供应,希望在原材料价 格飙升的环境下控制电池成本。大众 集团认为,此次合作将有助于实现其 对电池成本降低 30%-50% 的长期目 标,同时通过技术协同可以提升动力 电池能量密度等关键性能。除此之外, 大众集团还表示,将与华友成立第二 家合资企业,专门从事硫酸镍和硫酸 钴的提炼。 

面对全球业务占比 37% 的中国市 场,大众不仅要在本土化进一步深耕。 面对供应链大考,大众更是广发英雄 帖,毕竟中国市场已经不仅仅是全球 汽车销售的中心,更成为新一轮汽车 工业重塑的风眼。

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