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光伏出海迎暗黑时刻

文 | 本刊记者 刘超然 日期: 2022-08-02 浏览次数: 53

4 月 17 日,光伏设备龙头迈为股 份(300751.SZ)公告,印度信实工业 拟向公司全资子公司新加坡迈为采购 太阳能异质结(HJT)电池生产设备整 线 8 条,采购总额超过公司 2021 年度 营业收入的 50%。次日,迈为股份开 盘走高,收盘上涨 11.36%。早在去年 12 月,迈为股份就与海外客户 REC 集 团签订了 400MWHJT 电池整线设备订 单,首次实现公司 HJT 设备走出国门。 

海外一直是光伏产业链企业争夺 的重要战场,像晶澳科技(002459. SZ)、晶科能源(688223.SH)、天合 光能(688559.SH)等光伏设备第二 梯队的企业,主要收入均来自于海外, 而且随着海外光伏设备需求增长,业 绩增速相当可观。 


欧洲供需缺口带动国产光伏出海 

虽然在疫情反复、局部地缘冲突、 全球经济下行的负面影响下,光伏产 业的发展迎来了很大的阻力,但不可 否认的是,历经波折的中国光伏产业 链,逐渐走在了国际的前列,并且有 崛起的趋势。 

早 在 8 年 前, 我 国 就 已 经 站 在 全球光伏市场之巅了。彼时中国新增 装机容量达到了 12GW,同比增长了 232%,占全球光伏新增装机容量的三 分之一,接近欧洲 2013 年新增装机 容量总和。这也代表全球光伏市场重 心的转移,从以欧洲为核心区域逐步 转向亚洲,中国超越老牌光伏重地德国,成为全球最大光伏市场。随后的 2015-2018 年,国内的光伏产业链快 速发展,随着产业格局的变化,中国 逐渐成为全球最大的光伏生产市场, 全球光伏产业制造端各环节均开始向 中国集中。 

据统计,2020 年中国多晶硅、硅 片、电池片、组件产能分别占全球的 69%、93%、77% 和 69%。2021 年 我 国光伏制造端(多晶硅、硅片、电池、 组件)产值突破 7500 亿元,其中硅片、 电池片、组件的出口额 284.3 亿美元, 同比增长 41% 创历史新高。 而国内光伏新增装机达到 54.88GW,虽不及年初预 期,但仍是历史新高,超过 2017 年的 53GW,累计装 机突破 300GW。 

当前全球光伏能源发 展的主要市场除了亚洲的中 国,就是欧洲。欧洲市场 是最主要的光伏市场之一, 据统计,2021 年欧洲光伏 装机接近 30GW,占全球光伏装机总量的 18% 左右,其中欧盟 25.9GW,是欧洲光伏的核心。 

因此,欧洲也是我国光伏出海的 重要方向之一。数据显示,2021 年欧 洲是我国光伏产品最主要的出口市场, 约占出口总额的 39%。 

2021 年光伏市场的原材料和运费 价格的上涨实际上并没有影响欧盟对 光伏项目的实施,甚至在欧盟提出应 对气候变化的一揽子计划后,激发了 光伏市场需求的潜力。 

欧洲各国虽然有光伏产业链,但 事实上大部分还是要依赖于 进口。由于欧洲对能源进口 的依赖,为了尽早实现能 源独立,对光伏装机数有 明确的目标,欧盟给出的 2025 年装机规模下限是达 到 50GW,以 1.2 左右的容 配比来计算,对应组件需求 在 60GW,而按照欧洲本土 当前的制造能力和开工率预 计 2025 年仅能完成 20GW 左右,也就是说有近 68%的需求缺口要通过进口满足。 


短期国产光伏“出海”压力不小 

长期来看,全球转向新能源的脚 步是坚定的,不可否认光伏作为绿色 能源的主角地位,依托国内强大的制 造能力,“made in China”的光伏设备 出海也是必然趋势。但是短期受到的 阻力也是不容忽视的。 

首先是地缘冲突是否会给欧洲带 来能源危机。 

由于俄乌冲突的不断发酵,俄罗 斯以不再出口能源来反制欧美势力, 使得近期石油、天然气等化石能源价 格走高。而从美国前段时间也在考虑 启用战略储备石油的举动来看,双方 “硬刚”似乎有从短期向中期发展的迹 象。4 月初,也有消息称德法决策层甚 至已经在计划放弃碳中和目标,回归 化石能源,大力发展国内的煤炭行业。 要知道,欧洲光伏产业中,德国的装 机量在欧洲排在第一位,而法国排在 第四位,这两家如果政策生变,对欧 洲市场需求影响不小。 

若站在两个欧美国家的决策层角 度来思考,也很容易理解,虽然欧洲 率先提出长期碳中和的目标,但相比 近在眼前的冬天发电、供暖问题,就 很容易作出选择。事实上,对于欧洲 各国来讲,化石能源仍然是核心,其 供给情况直接挂钩本国的经济生产生 活。显然短期欧洲的首要任务就是能 源安全,在这个冬天来临之前保证煤 炭、天然气的本国供给。因此可以推 测的是,短期在 2022 年的装机量和增 速大概率不及 2021 年。 

其次,国产光伏设备出海另一大 阻碍就是海运。 

近期上海疫情复燃,据了解,疫 情导致上海港和洋山港近三周没有“动 过”,上海港 2021 年的吞吐量在 4703 万标箱,位居全球第一,这样一个重要 的贸易港口停运 3 周,损失难以估计。 即使当前逐渐复工,但耽搁的时间成本 也是不可逆的,难免会影响二季度业绩。 虽然上海疫情算是短期不确定因素,但 依然是当前出口贸易的一大阻碍。 

海运运费方面,目前,欧洲航线 和美西航线的指数呈现回落迹象,但 依然居于高位。而当前国内光伏行业 产能有近 70% 出口,比例远超化工、 汽车、轻工等行业,依然面临国际海 运费高企的考验。 

据海外业务收入占比近 70% 的晶 澳科技 2021 年 Q3 显示,公司营业成 本为 224.49 亿元,同比增长 73.4%, 而公司当年前三季度的营业收入增速 才 56.32%,虽然业绩增长很快,但是 成本增长更快,运费上涨无疑将影响 公司盈利水平。

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