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整体上市股价飞涨

文|本刊记者 赵文佳 日期: 2015-03-27 浏览次数: 1376

  25个交易日上涨120%、11个交易日上涨80%,这是江苏汇鸿股份有限公司(汇鸿股份:600981.SH)和浙江物产中大元通集团股份有限公司(物产中大:600704.SH)最近的涨幅,而他们上涨有一个共同的原因——吸收合并集团资产实现整体上市。

  “整体上市应该是一个方向,因为现在注册制还没有实施,这是在发行受控状态下实现多一点资产上市的一个选择。”英大证券研究所所长李大霄对《英才》记者表示,整体上市可以使企业进一步实现资产证券化、规范企业管理,而且能解决同业竞争,实现协同发展,增强企业核心竞争力。因此,一些企业集团,把整体上市列为未来的战略规划。

  

  汇鸿股份整体上市协同发展

  今年1月23日,停牌半年有余的汇鸿股份复牌便封涨停,同时汇鸿股份一份吸收合并大股东江苏汇鸿国际集团有限公司(汇鸿集团)整体上市的方案也随之披露。随后,汇鸿股份便是连续六个一字涨停。

  根据方案,汇鸿股份拟通过向江苏苏汇资产管理有限公司(苏汇资管,持有汇鸿集团100%的股权,江苏国资委持有苏汇资管100%的股份)发行股份的方式吸收合并汇鸿集团。汇鸿股份为吸收合并方和吸收合并完成后的存续方,汇鸿集团为被吸收合并方。吸收合并完成后,汇鸿集团全部资产、负债、业务并入汇鸿股份,汇鸿集团予以注销,汇鸿集团持有的汇鸿股份也相应注销。

  根据测算,汇鸿集团的预估值为774,165.92万元,按照本次发行价格4.11元/股计算,汇鸿股份因吸收合并汇鸿集团发行的股份数量约为188,361.54万股。但《英才》记者注意到,本次交易之前,汇鸿集团作为汇鸿股份的第一大股东持有汇鸿股份53.14%的股份(27,425.19万股),汇鸿股份在方案中表示,这部分股份在本次吸收合并后将注销,因此本次吸收合并实际新增股份约为160,936.35万股。

  同时,汇鸿股份拟采用锁价发行方式向战略投资者博时基金、国药投资、赛领博达、赛领并购、京道天甘、兴证资管非公开发行股份募集配套资金,总金额不超过200,000万元。

  《英才》记者查阅资料显示,汇鸿股份主要从事各类商品的贸易业务,并坚持多元发展战略,目前已形成贸易、地产和投资三大业务板块。而且本次重组前,汇鸿集团由省内多家国有企业多次行政划拨、合并重组而成,下属公司股权情况复杂,管理难度较大,各公司同质化竞争情况较为严重。

  汇鸿股份表示,重组完成后,汇鸿股份贸易、地产等主业将集聚汇鸿集团全部资源,规模效应进一步凸显,协同能力进一步提升,将使得汇鸿股份竞争能力、抗风险能力得到提升。

  此外,重组后的上市公司将充分借助战略投资者产业、资本运作、经营管理等各方面的优秀经验,对汇聚集团核心资源的贸易、地产、投资业务进行全面整合。

  

  世界500强的整体上市

  3月6日,物产中大又一次以涨停收盘,而在几个交易日之前,物产中大刚经历了四个涨停板。这距物产中大整体上市方案公布已有十余个交易日。

  物产中大第一大股东浙江省物产集团有限公司(物产集团)经营范围涉及国内外贸易、现代物流、配供配送、流通加工、金融服务等领域,为浙江省首家进入世界500强的企业。目前物产集团下属主要流通板块在上市公司体外,而金融产业板块则主要集中于上市公司。

  资料显示,物产中大为浙江省汽车经销龙头企业,并不断拓展汽车售后服务业务,此外,物产中大旗下拥有期货、融资租赁、典当、投资等金融牌照及业务,还积极拓展其他非银金融业务领域。同时公司也涉及地产项目。

  因此,根据方案物产中大拟以8.86 元/股的价格向物产集团的全体股东综资公司、交通集团发行股份吸收合并物产集团,同时向浙江物产2015 年度员工持股计划、天堂硅谷融源、中信并购基金-信浙投资、中植鑫荞、君联资本、赛领丰禾、兴证资管、三花控股、华安资管共9名特定投资者非公开发行股份募集配套资金。

  本次交易完成后,物产集团的大宗商品供应链集成服务业务将整体注入上市公司,物产集团将实现旗下业务的整体上市,进一步完善产业链,形成更具竞争力的产业集团。

  “通过本次吸收合并完成整体上市后,将显著增强各业务板块之间的战略协同效应,通过资源优化配置和产业梳理整合,真正实现优势互补、一体化运作,不仅有利于物产集团以‘流通4.0版新型综合商社’为目标优化市场网络布局和产品服务体系,持续增强行业位势和核心竞争力,同时有利于提高上市公司的业务规模和盈利能力,提升上市公司股东回报水平。”

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