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丁健 专投小而美

文|本刊记者 赵文佳 日期: 2015-05-29 浏览次数: 1554

  滴滴打车、盒子支付、去哪儿、兰亭集势、饿了么……一系列走在趋势前沿、改变人们生活方式及日后被资本追捧的企业,其早期投资者中都闪现着金沙江创投的身影。

  如今一些投资机构开始在大资管领域积极布局,基金规模也越做越大,势头凶猛。但已经成立十年拥有靓丽业绩的金沙江仍“居于一隅”,坚守在早期投资领域。金沙江——长江的上游,从公司名称的由来,也看出其坚守早期的决心与愿景。看似“与世无争”的金沙江,其实隐含着巨大的“野心”。

  

  滴滴被逼接受腾讯

  丁健之前与他人共同创办亚信联创,成为首个在纳斯达克IPO的中国科技公司;潘晓峰是亚洲无线科技的创始人之一;而朱啸虎此前与他人共同创办了易保网络技术有限公司……

  这些经历让他们对创业者带有天然的感情,也对早期企业拥有较好的“感觉”。“做早期的投资者如果没有过创业背景,做起来还是挺累的。”丁健表示,“早期企业可供判断的数据较少,很多投资的时候只有一个商业计划书,只是创业者预计的商业模式、预计的收入、预计的成本结构,全部要看你在这个行业里面的感觉。”

  正是由于早期企业可供参考的数据少,投资风险大,所以金沙江在每个项目投资之前都会进行充分的分析论证。丁健称金沙江的投资团队基本上看近百个商业计划书才会投资一个企业,而且金沙江有一个五六人组成的投决会,其中还有一两个负责其他业务的“外行”。

  “如果内行和外行很容易在一个项目上达成共识,那这个项目肯定被抢疯了,但可能市场竞争会很激烈。”丁健表示,而早期项目很少有这样的情况,往往在你准备投资的时候别人甚至自己的团队其他人还没有看清楚,因此要花很大的力气来说服,“金沙江后面越成功的企业,在投资之前的争论越激烈。”目前金沙江已经管理了超过十亿美元的基金,此前已经投完的几只基金都获得不菲的回报。

   滴滴打车在获得金沙江的投资之前,被20多家投资机构拒绝过,后来朱啸虎见到滴滴打车CEO程维,谈了半个小时就做出了投资决定,这让已经不相信会得到投资的程维一度认为朱啸虎是个骗子。当时,软件叫车还是一个刚出现的新事物,在金沙江内部对其商业模式等各个角度进行了多次探讨和争论。

  早期企业由于基础相对薄弱,需要得到的外部支持也更多一些,金沙江团队的创业背景及多年来经验的积累,使其对早期企业发展中遇到的问题发现的比较早也比较准,能够及早的给企业提供一些帮助,但金沙江也坚持“帮忙不添乱的原则”。

  丁健经常比喻帮助被投企业发展,就像带一个孩子走路,自己是不能替他去走的,也不可能永远手扶手的拉着他走,而是当好教练和顾问。“你放开手,他可能摔两跤,只要他在路上走,你帮他提醒小心路边的石头,觉得他伤害不会太大就可以,但他要爬到窗台上,你要赶紧把他拉回来。他一旦走出来,企业就会成功了。”

  但对于一些事情金沙江也会有坚持的时候,朱啸虎表示在滴滴打车发展过程中,一直是站在一旁为其鼓掌的人,并没有过多参与具体事务。唯一强烈要求程维做的一件事情就是逼着程维拿腾讯的钱。因为当时竞争对手快的已经得到了阿里的支持,而腾讯也表示会在出行领域投资一家,如果滴滴不接受投资,很可能腾讯就会投资其他企业,届时滴滴的生存环境将面临很大压力。最终滴滴接受腾讯投资,并在其支持下快速发展。

  

  三倍聪明五倍做事

  当滴滴打车后续被资本追捧获得数亿美元融资时,金沙江早已在A轮潜伏其中,当如今移动支付领域投资如火如荼时,金沙江创投早在2012年就投资了盒子支付,当移动互联网这个词还没被提及时,金沙江就布局了网秦……甚至早在数年前就提出了和“互联网+”同样意义的产业互联网概念。

  就在接受《英才》记者采访前一周,丁健刚从美国硅谷拜访一些投资人和大公司的CTO、CEO归来。丁建不仅喜欢和创业者及同行业的人接触,还喜欢跟投资没有直接关系的人接触,并且在宏观经济、国际国内政治及社会学方面广泛涉猎,因为他认为这些东西潜在的都会反应在投资上,能对投资趋势提供更早的判断。

  一些投资人在见创业者时,首先问的就是“美国有没有”、“ 如果BAT做怎么办”,而丁健从来不会这样问,而且最恨这样看问题,他认为这是投资人对创新最大的伤害。

  之前滴滴打车之所以被一些投资机构拒绝,其中一个原因就是很多投资人疑惑,美国是由专车切入,中国为什么从低端的出租车开始。虽然金沙江在美国有合作基金及办事处,但也绝对不完全照抄美国模式,而是找到适合中国的模式,创造创新,“如果一个东西我觉得特别好,而且其他人还没做的时候,我会特别兴奋。”丁健说道,这也是金沙江能引领投资趋势的一个重要因素。

  而且,团队之间的信任也很重要。丁健经常说的一句话是:你比一个人聪明三倍,但是他用你五倍的时间在研究这件事,在这件事上大多数情况下他还是比你要强。

  “所以你要相信你的同伴,在你看不清楚,不知道他判断对不对的时候,那你就选择相信他,交给他去做。”丁健表示,这种信任对被投企业对基金合作伙伴都亦然。

  丁健表示,基金中如果有一两个人非常保守,对新东西不接受,那么这个基金就会出问题,而金沙江的团队则是乐于和敢于尝试新东西,虽然有争论但也彼此信任,即使投资失败,大家也一起承担后果,“基金的信任文化非常重要,也是为什么我们这么长时间基本没有员工主动离开。”

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