金融资本 unit
投资

特力A背后的“国资”奇兵

文|本刊记者 赵文佳 日期: 2015-10-29 浏览次数: 2961

  15个交易日12个涨停,让特力A目前股价成为A股中少有的突破年度新高的股票之一,也让去年参与其定增的深圳远致富海珠宝产业投资企业(有限合伙)(以下简称远致珠宝基金)只用一年多时间便获得近7倍收益。

  今年9月,上市公司深圳市燃气集团股份有限公司(简称深圳燃气,601139.SH)与深圳远致富海燃气产业投资企业(有限合伙)(简称燃气产业基金)签署《合作协议》,双方充分利用各自业务领域的优势资源,共同挖掘城市燃气投资并购机会。

  表面上看,深圳燃气与一只规模6亿元的并购基金合作并不是什么大新闻,对公司的近期股价也没有明显的影响,但上述两次合作的背后,都是深圳国资改革这盘大棋局的又一次重要落子。

  

  背景不简单

  根据合作协议,深圳燃气和燃气产业基金双方共同进行投资,具体投资比例根据并购项目情况双方另行协商。

  而对于双方投资的并购项目,在投资 5 年内,由深圳燃气收购燃气产业基金持有的该项目股权,收购方式为现金、定向增发股票或现金与定向增发股票相结合等方式。

  “本次合作是公司加快实施整合战略、促进城市燃气业务拓展的具体举措,有助于公司培育和发展新的业务增长点。”深圳燃气方面表示。

  看似很普通的一则上市公司+产业基金的合作,为何能引发广泛的关注呢?

  《英才》记者查寻燃气产业基金的合伙人构成发现,其执行事务合伙人为深圳市远致富海投资管理有限公司(简称远致富海);有限合伙人分别为深圳市远致投资有限公司(简称远致投资)、建信信托有限责任公司(简称建信信托),分别占出资比例的25%和74%。

  注册在深圳前海的远致富海2013年2月成立,是一家大型并购基金管理公司。其股东为深圳市远致投资有限公司、深圳市东方富海投资管理有限公司及信达建信(重庆)股权投资基金管理有限公司,主要从事受托管理各类投资基金,进行资产管理、股权投资收购兼并及投资咨询等业务。

  远致富海的股东名单以及燃气产业基金有限合伙人的名单中,不约而同的出现了同一个名字——远致投资,而这家机构的背景却不简单。

  通过进一步查寻发现,致远投资2007年就已成立,为深圳市国资委100%控股。

  “远致投资实际上是深圳市国资委资本运作的专业平台公司,通过远致投资推动深圳市属国资国企产业结构升级和重组。”一位深圳当地投资机构人士对《英才》记者表示。

  承担深圳国有资本“产业整合者和开拓者”角色的远致投资,此前表示以产业基金为工具,通过并购重组、市值管理和股权投资等服务于深圳国资的结构优化和保值增值。

  而持有深圳燃气50.88%股份的控股股东、实际控制人同样为深圳市国资委。因此,与燃气产业基金背后合作的深意也不言而喻了。

  

  手段多样化

  资料显示,远致富海的投资策略之一,就是为国企混改和产业调整及整合提供服务——参与国有企业混合所有制改革,协助被投企业直接或并购方式实现上市;也可以为企业的并购整合提供资金和专业支持,帮助企业进行产业链整合与市场扩张,提升企业竞争能力和盈利能力;再者就是投资新兴产业的龙头企业,为并购业务储备优质资产。

  《英才》记者研究发现远致富海参与国企改革的方式也多样化,除了上述的产业基金,参与上市公司定增也是一种模式。

  去年4月,深圳国资委为实际控制人的上市公司特力A(000025.SZ)发布定增预案,拟以8.4元/股的价格发行不超过7700万股,募资总额不超过6.468亿元,用于建设特力水贝珠宝大厦项目和补充流动资金。

  其中特力A控股股东特发集团(深圳市国资委持有其62.79%的股份)以现金认购600万股,其余的7100万股则全部由远致珠宝基金现金认购,锁定期三年。

  而远致珠宝基金的执行事务合伙人就是远致富海,《英才》记者翻阅材料发现,远致珠宝基金的认缴出资额为6.2亿元,与参与特力A定增的金额几乎吻合,而且此基金的成立时间为2014年4月18日,就在特力A定增预案发布前几日。表面上看,远致珠宝基金似乎是为参与特力A定增专门设立的基金。

  参与深圳国企混合所有制改革第一单——深圳市高新投集团有限公司增资,同样是远致富海的一个经典案例。

  今年初,远致富海作为执行事务合伙人发起设立“深圳远致富海三号投资企业(有限合伙)”,民企上市公司富安娜(002327.SZ,出资2.02亿元)等作为有限合伙人参与基金设立。基金总规模14.16亿元,全部用于对深圳市高新投集团有限公司的增资,增资完成后基金持有高新投集团20%的股权比例,成为其第二大股东。

  截至目前,远致富海共管理远致富海并购投资基金、远致富海II号投资基金、远致富海新能源基金、远致富海珠宝产业投资基金、远致富海股权投资基金、远致富海III号投资基金等5只已完成募集的基金,管理的基金规模超过30亿元人民币。

  而远致富海的目标是计划到2017年管理的并购基金规模超过100亿元人民币,看来后续深圳国资改革领域还会动作频频。

版权声明:未经《英才》杂志书面许可,对于《英才》杂志拥有版权和/其他知识产权的任何内容,任何人不得复制、转载、摘编、或在非北大商业评论网所属的服务器上做镜像或以其他任何方式进行使用。已向《英才》杂志授权使用作品的,应在授权范围内使用。
杂志订阅
  • 官方微信
  • 头条号
  • 订12期《英才》
  • 8折优惠价为192元
  • 订阅热线:010-65545299
  • 点击订阅杂志
新闻快讯
2019年是中国公募基金发轫20周年。而正如一位资深的公募基金人士所言,中国公募基金近2年所经历的诸多深刻变革,几乎相当于此行业前18年所经历的总和。 互联网流量的攻城掠地,金融科技的渗透赋能,指数投资的风起云涌,ESG投资的方兴未艾……中国公募基金所面临的时代风口和趋势力量之多元与多变,从未如此刻动人心魄,也从未如此刻挑战丛生。在诸多指向未来的机会之中,公募基金公司当前就业务布局和资源...
2019年8月31日下午,由全国工商联主办,全国工商联法律部、北京师范大学刑事法律科学研究院、大成律师事务所承办,全国工商联会员部、人才交流服务中心、信息中心、机关服务中心、法律维权服务中心协办的第十六期德胜门大讲堂活动在京成功举办,本期大讲堂以“法治民企--畅行法治 行稳致远”为主题。全国工商联党组成员、副主席邱小平,全国工商联党组成员、副主席鲁勇等有关领导嘉宾出席活动。大会以“主题演讲和专题对...
作为A股近年来表现最佳的投资标的之一,沪深300在A股中的代表性和重要性正在持续提升,以沪深300指数为基准的指数增强基金,表现更是明显超越基准。记者了解到,在众多沪深300增强基金中,华宝沪深300增强基金A,基金代码为003876,近一年收益高达23.09%,业绩高居19只同类可比沪深300增强基金第一。 实际数据表明,全市场沪深300增强基金,相较于基准指数,的确具有显著的Alph...
今年以来,A股市场一波三折,成为考验基金经理投资实力最好的验金石。华安基金明星基金经理、“成长股猎手”胡宜斌管理的新老产品两开花,WIND数据显示,截至8月21日,华安媒体互联网今年以来收益率达56.20%,在同类产品中排名前1%。同时,今年新成立的华安智能生活、华安成长创新投资成效显著,基金净值创新高。作为华安基金新锐基金经理之一,胡宜斌投资实力出众,且风格鲜明,擅长“科技+成长”领域投资。而这...
8月16日挂牌上市的华宝科技龙头ETF,基金简称“科技ETF”,交易代码515000,上市三个交易日规模就实现翻倍,成为史上规模翻番最快ETF,其最新净值和份额规模均超过20亿。8月20日,其单日成交额近9亿元,流动性和交易活跃度已比肩创业板、沪深300等主流宽基指数ETF。 面对场内投资者赚得盆满钵满,看好科技ETF的场外投资者也无需再等。华宝基金今日发布公告称,华宝科技龙头ETF联接...
电子杂志