金融资本 unit
银行保险

招行增持“反围剿”

文|文晖 日期: 2015-10-29 浏览次数: 3160

  10月8日,根据招商银行(600036.SH)晚间披露:招商局集团有限公司至10月8日持股67.59亿股,持股比例升至26.80%,升幅5.86个百分点。

  此前安邦的大举杀入,一度闹得满城风雨,无声无息中招商局扭转了局面。

  招商局在7月10日之时,间接持有招商银行52.82亿股,持股比例20.94%。此后三个月间,招商局通过旗下四家子公司数次增持招行,不但稳住了大股东的地位,还拉开了和安邦的“差距”,一举两得,一来巩固大股东的地位;二来减弱安邦的影响。

  股市腾挪间,招行争夺战悄然换挡。

  

  招商局出手

  招商局在过去三个月间持股份额从20.94%增至26.80%,增幅接近6个百分点。借此,招商局甩开与第二大股东安邦的距离,牢牢坐稳头把交椅。

  据悉,参与此番增持的招商局旗下公司包括:深圳市招融投资控股有限公司、深圳市晏清投资发展有限公司、深圳市楚源投资发展有限公司,以及注册于英属维京群岛(BVI)的离岸公司Best Winner Investment Limited。

  对于此番增持,招商局表示,公司方面主要看重招行的公司价值和增长前景,同时也希望借此平滑股价异常波动。

  显然这是一个“好时机”。

  这一轮A股调整幅度太深,很多优质的蓝筹股和金融股甚至跌破了净资产,可见市场的悲观情绪和快速去杠杆的非理性情绪蔓延太甚。与前期高点相比上证综指市盈率已由25倍下降到15倍。

  当然,对于增持的大股东来说,这不啻是一个“好的机会”。更何况,招商局对招商银行也是“厚爱”。毕竟,招行近来表现不俗,“一体两翼”轻型银行战略备受投资者认可。

  谁都不否认,招商银行可谓“一骑绝尘”,在中国国有大银行的“高压”下、在股份制银行的“压迫”下、在城市商业银行和各种类型金融服务机构的“挤压”中,招商银行通过“一卡通”等系列的传奇增长,实现了从过度依赖利差收入转向零售业务、中间业务综合发展的迈进,更创造了一个属于招商风格的“传奇”。

  招行的诸种努力也得到了投资者的认可,8月25日,2015半年报出炉之后股价连续两日涨停,市值一度超过交通银行。

  最为重要的是,招商局的股东地位强敌环伺,招商局增持既有财务的考虑,又有战略的安排,与此同时,更有巩固其第一大股东地位,与第二大股东安邦保险集团拉开距离的考虑在其中。

  安邦“突袭”招行一度是沸沸扬扬,投资风格彪悍,让人云里雾里,难窥真貌。

  2013年12月9日举牌招行,溢价10.7%入手招行11.33亿股,耗资高达136.78亿元,堪称天量交易。随后,安邦没有收手的迹象,倒是接连出手增持,至2014年末持股10.72%。凭借频繁购买,安邦跃升招行第二大股东,这一地位维持至今。

   

  等什么?

  最近几年间,安邦对于金融投资的热情和投资的惊人速度让人咂舌,在国内接连举牌成都农商行、金地、招行、民生银行,在海外大手笔收购纽约华尔道夫酒店,比利时百年险企FIDEA以及比利时德尔塔·劳埃德银行等。

  不止是简单的投资。7月28日,招商银行召开第九届董事会第三十五次会议,其中一项议案为,安邦财产保险股份有限公司董事长、总经理张峰被增补为该行非执行董事。

  在银监会核准张峰的董事任职资格后,张峰还将出任招商银行董事会战略委员会委员、董事会风险与资本管理委员会委员。

  根据公开资料整理不难发现,安邦财险在2013年12月9日举牌招商银行,以高于市价10.7%的价格成交招商银行11.33亿股,金额高达136.78亿元,堪称天量交易。

  随后,安邦保险集团持续增持,目前持股占比10.72%,升为第二大流通股东。当时的招行第一大股东为招商局轮船股份有限公司,持股比例由20%降至12.54%。

  其实,在今年7月之前,安邦集团曾试图入局招商银行董事会未果。

  2013年5月,招行董事会改选,安邦推选该集团副董事长、副总裁兼安邦人寿董事长朱艺为招商银行董事候选人,出任非执行董事。但招行股东大会否决了此项议案,表决结果是20.91%赞成,58.95%反对,20.14%弃权,赞成票位列10位候选人之末且未过半。

  是时,招商银行董秘表示,每届董事会席位数量都是确定的,在任期未结束时,只有在董事辞职时,才能由单独或合计持股超过10%的股东提名增补股东人选。

  根据相关媒体报道,此次张峰能顺利被增补为非执行董事,系张光华在7月出任博时基金董事长,空出招行董事会一席。从公司治理角度而言,安邦财险持股超过10%,也应享有一席。

  但显然,曾经“猛烈攻势”逐爱的安邦突然放缓了“求爱”的步伐,个中原委,着实难测。

  

  好酒人人夸

  招商银行4月22日晚间公告称,第一期员工持股计划方案已获招行董事会审议通过。

  发行方案显示,招行将向第一期员工持股计划非公开发行股票金额不超过60亿元,股份数量不超过4.35亿股,发行价为13.80元/股。

  公告明确:参与此次定增的对象为对公司整体业绩和中长期发展具有重要作用的核心骨干,包含公司董事、监事、高级管理人员、中层干部、骨干员工,以及公司下属全资子公司的高级管理人员。总人数不超过8500人,远超核心管理层范围。

  招行表示,原则上未来两年每年推出一期员工持股计划,分别为第二期、第三期员工持股计划。三期募资合计不超过100亿元。

  招行表示,该方案设定了业绩挂钩考核机制,意在切实激励核心团队,让他们“跳起来够得着”。所谓业绩挂钩考核机制,是指参与此次定增的招行员工在认购时明确初始份额,到锁定期结束时,招行将视公司整体业绩目标及员工个人绩效达成情况,确认最终属于员工的股票数量。

  如此设计是为了使定增切实起到激励核心骨干的作用,业绩挂钩考核机制的主要原则是让核心团队“跳起来够得着”。此外,虽然一直没有控股股东和实际控制人,招行的考核机制设定也考虑了国资股东利益。

  酒好,巷子再深也有闻香者踏访寻味。

版权声明:未经《英才》杂志书面许可,对于《英才》杂志拥有版权和/其他知识产权的任何内容,任何人不得复制、转载、摘编、或在非北大商业评论网所属的服务器上做镜像或以其他任何方式进行使用。已向《英才》杂志授权使用作品的,应在授权范围内使用。
杂志订阅
  • 官方微信
  • 头条号
  • 订12期《英才》
  • 8折优惠价为192元
  • 订阅热线:010-65545299
  • 点击订阅杂志
新闻快讯
从李佳琦直播带货,到盲盒潮玩圈粉无数,消费行业正展现出新的趋势。在资本市场上,大消费行情也是持续火爆。WIND数据显示,截至1月13日,中证消费指数自2017年以来上涨105.80%,同期上证综指微涨0.38%。由华安基金绩优基金经理陈媛管理的华安生态优先抓住了消费机会,在刚过去的2019年实现收益率71.10%,排名同类前10%。据了解,由陈媛掌舵的又一新产品华安优质生活1月20日起发行,该基金...
2020年新年伊始,深圳证券交易所组织召开“深市ETF市场发展座谈会”,深交所领导和基金公司、证券公司、托管银行代表出席了会议。在该会议上,深交所对于在2019年工作比较突出的公司和个人颁发了奖项,华安基金创业板50ETF荣获2019年度“最受投资者欢迎的ETF”,华安基金指数与量化投资部助理总监苏卿云获得了2019年度“ETF大讲堂优秀讲师”。在随后召开的座谈会上,华安基金等数十家基金管理公司畅...
从哲学老师到保险行业的管理者,他将太平人寿拉入了世界500强的舞台,即使在行业寒冬期,作为太平人寿保险有限公司总经理的他也能带领企业销售逆势增长。他就是四川大学校友张可,一位梦想卓越的行业领跑者。 从四川学霸到央企副董,他3年让企业增收300亿,'再造'一家世界500强张可,毕业于四川大学,获经济学博士学位,高级财务管理师。现调至中国太平保险集团总部任职,并兼任太平人寿副...
近日,德同资本宣布完成德同合心股权投资基金募集,总规模为20亿元人民币。在当前国内资本市场持续低迷,募资极度艰难的大环境下,德同资本作为国内领先的专业投资机构,以长期持续优异回报获得了国内众多顶级投资机构的支持。德同合心基金的主要出资人包括国投创合母基金、上海科创母基金、吴江东方国资、前海母基金、苏州元禾辰坤母基金、上海青浦投资有限公司、江西省发展升级引导基金等多家知名机构投资者。德同合心股权投资...
„      博世集团首个在德国以外的燃料电池中心,计划于2021年实现小批量生产„      涵盖从关键零部件到电堆乃至燃料电池系统全部测试设备以及电堆样件试制线„      博世创新与软件研发中心落户无锡,预计2020年建成投入使用 &...