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券商基金

建信基金的转型发展之路

文|本刊记者 孟德阳 日期: 2017-09-29 浏览次数: 920

  数据显示,截至6月30日,公募基金管理资产 规模已突破10万亿大关,创下10.07万亿的新高。历经近20年的发展,公募基金利用制度优势和专业能力赢得丰硕成果,成为大资管时代普惠金融的典型代表。

  建信基金成立于2005年,是建设银行控股的基金管理公司,在十余年的发展历程中,稳扎稳打,从无到有,从小到大,从弱到强,凭借稳健的管理风格,领先的投研能力和全面的风险管理赢得投资者信任,成为大资管领域和银行系基金公司的优秀代表。今年上半年,建信基金以超万亿的资产管理规模领先行业,旗下基金产品今年上半年实现盈利61.81亿元,位居行业第十位;16只产品上半年收益率超10%,为持有人赢得了真金白银的收益。

  站在公募行业10万亿的新时点上,在时代背景、行业发展与改革动力的引领下,建信基金积极应对大资管时代的机遇与挑战,坚持“创新引领、转型致胜”的经营方略,提出向“平台化”资产管理公司转型的发展战略。在接受《英才》记者专访时,建信基金总经理孙志晨介绍称,近几年,随着互联网、大数据技术的兴起,我们提出要打破藩篱,实现“二次创业”,完成向大资管平台的过渡和转型,形成一个健康的企业生态圈。

  

  二次创业

  打造大资管综合平台

  在过去的十余年中,建信基金把握住了资产管理行业大变革、大发展的战略机遇,完成了初次创业,投资业绩、产品创新等方面不断突破,管理规模、盈利水平实现质的跨越,不仅稳居大型基金公司之列,更坚守在平台化资产管理的第一线。据《英才》记者了解,建信基金在“二次创业”阶段,确立了《2016-2020年发展规划》,将大资管业务的综合平台作为公司的转型目标。

  在定位上,一是多功能、全牌照,横跨国内和国际证券市场,囊括资本、货币、产业三大投资领域,涵盖公募、专户、子公司三大业务范围,为客户提供全方位、多功能的投资理财、融资融智等大资管服务。二是产品系列化、管理链条化,风险收益维度从低到高实现全覆盖,能够满足投资者多样化的需求。公司在投研、营销、产品、IT、核算、风控等方面构建起完整的资产管理链条。三是持续提升投资能力、有效进行风险管控,为客户创造长期、稳定、优秀的投资业绩。

  在经营方向上,建信基金着重实现四个维度的转型发展:一是以基金业务为主导,向资产管理综合化经营转型。二是向打造系统化的投研平台转型,实现研究成果内部共享,增强研究成果转化为投资业绩的能力。三是向依靠大数据和互联网的营销模式转型,提高营销资源使用效率。四是向上下游、境内外、价值链全方位联动投资转型。

  孙志晨介绍,经过近两年的实践,公司在由大型基金公司向平台化资产管理公司转型之路上已经取得了初步的成果,旗下公募基金业务、专户业务及子公司业务“三驾马车”并驾齐驱,以超万亿的总资产管理规模位居行业前列;投资业绩持续领先 ,履获多项权威大奖;产品创新再次突破,2016年公募首发规模行业第一。

  在公募基金业务领域,已经构建了以货币基金、类理财基金、债券基金、混合基金、权益基金等传统型基金为支撑,以量化对冲、结构化等差异化定制的创新型基金和产品为特色的产品体系,形成了“正金字塔”的资产结构,奠定了持续提升客户服务能力和价值创造能力的基础。

  在谈到公司未来发展思路时,孙志晨表示,建信基金将坚持“以市场为导向,以客户为中心”的发展理念,实现由以往的以产品驱动的发展模式向真正从客户需求出发的发展模式转变。结合不同投资者的差异化需求,严格按照投资者适当性的原则,根据客户生命周期不同阶段的投资目标,为其提供综合化的金融服务解决方案。

  

  创新引领 积极布局FOF领域

  在持续稳健经营的基础上,建信基金更加注重对创新意识的挖掘和赋能,致力于实现从跟随创新到引领创新和跟随创新并重的转变。

  自2016年四季度公募FOF基金(基金的基金)指引发布后,FOF产品就成为行业关注焦点。从美国经验看,FOF产品规模在整个共同基金中占比约为10%,以此推算,国内FOF市场规模潜力接近1万亿。业内人士认为,在国内金融衍生工具有限的情况下,FOF将为资产配置提供更广阔的空间,而直接收益者就是大型公募基金公司。证监会发言人邓舸认为,发展FOF有利于广大投资者借助基金管理人的专业化选基优势投资基金,拓宽基金业发展空间;有利于满足投资者多样化资产配置投资需求,有效分散投资风险,降低多样化投资的门槛;有利于进一步增强证券经营机构服务投资者的能力。应该说,FOF产品的发展空间很大,但目前还处在发展的初级阶段。FOF产品自身特点带来的结算速度以及功能等方面仍有进一步完善的空间。

  基金公司之间关于公募FOF的比拼已经开始,同业都在积极争抢首批FOF产品发行机遇。FOF产品也是养老资金的主流投资品种。公募FOF的发行,也会带动ETF、指数类、风格类、工具类产品的发展。

  建信基金十分重视FOF产品。孙志晨表示,我们一直在密切跟踪行业公募FOF产品的发展情况,力争首批发行。“将通过量化投资分析进行资产配置优化、投资组合动态调整和基金精选,严格控制回撤风险、力争公募FOF基金稳健收益”。为此,建信基金组建了专业化的FOF投资管理团队,由总裁特别助理赵乐峰领衔,其具有丰富的全球化投资管理经验,团队成员涵盖国内外资深FOF投资管理人、多策略量化产品投资经理等,包括CTA、黄金、大宗商品、债券等多领域专业投资人员。

  

  穷本溯源 完善平台化的投研体系

  在谈到资管行业的核心竞争力时,孙志晨认为,投资业绩是回馈客户的根本。建信基金已经初步完成了投研体系的搭建和布局工作,未来将逐步推动投研体系向平台化转型,实现研究成果内部共享,增强研究成果转化为投资业绩的能力。

  孙志晨将提升投研业绩作为自己未来一段时间的重点工作之一,“基金公司需从以往的产品驱动发展,转化到以投研能力和风控能力为核心、以服务能力为驱动的发展模式,以客户需求为出发点去解决客户的差异化需求,实现客户资产配置。”孙志晨表示,投研体系的优化的工作分解为三个层面。

  一是在投研团队建设上,提升专业素质和能力,加强投研的组织管理和质量管理。加强对宏观、行业、个股,以及事件、主题、热点的研究覆盖,坚持业绩导向,一切以提高投资业绩为出发点和落脚点,充分体现研究创造价值,研究创造业绩。同时,投资人员择优回补和引领研究。通过兼任研究管理、策略分析、行业及主题研究负责人的方式,构建投资与研究矩阵式管理和研究模式。

  二是强化投研平台和体系建设,提升量化和大数据应用能力。特别是在量化研究方面,未来将会大力提升量化研究的地位和作用,将量化平台建设作为基础性重点工作来抓。在量化平台基础上,运用大数据等新技术构建强大扎实的投资研究平台体系,积累沉淀公司投研数据、投研成果和知识传承,为投研管理和提升投资业绩提供高效的体系化支持平台。

  三是加强投资策略分析研究,提升对市场的预判和响应能力。以工匠精神对待投研工作,高度重视策略的研究和持续优化,提高投资策略的前瞻性和时效性。在强有力的基本面和价值研究基础上,密切跟踪宏观政策,市场趋势、结构、主题、热点的变化,增强发掘投资机会和引领市场投资主题的能力。同时加强投资策略执行的刚性约束。投资人员产品组合策略要与整体策略协调一致和同向共振,以更好地发挥投研平台作用,提高公司整体投资业绩。

  与此同时,进一步提高投研部门产品开发的参与度,甚至要主导产品开发。针对变化的市场,积极探索新的投资领域、方法、工具、结构,设计开发不同主题、风格和工具类的产品。

  在公募基金行业迈入10万亿发展新纪元之际,建信基金也在转型发展之路上稳步前进,孙志晨特别强调,在技术快速更新的时代,我们要拥抱新的技术变化,将互联网大数据作为公司发展的基础设施来规划建设,不断提升企业的综合实力和创新发展能力,实现由粗放式发展到精细化管理的转变,以企业文化的重塑来推动完成“二次创业”,在公司发展的第二个十年实现新的跨越。

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