金融资本 unit
投资

A股头部效应 最值钱80家公司控制30%市值

孟德阳 日期: 2018-06-06 浏览次数: 2551

  截至2018年4月5日,A股共有上市公司3501家,而剔除短期浮动影响,其中千亿市值仅80家,仅占其上市公司总数的2%。

  数量稀少,但这些公司却有着非比寻常的产业和资本影响力,根据Wind数据统计,3501家上市公司整体市值达60.71万亿元,市值达千亿的80家公司市值之和为18.37万亿元,占A股上市公司总市值30.25%。

  2%的上市公司控制了30.25%的市值,上市公司的分布呈现出明显的不对称性。2017年,白马股、大盘股股价稳步上涨,也使投资者们重新审视“头部”上市公司的真正价值。

  在此基础上,《英才》记者通过对这80家千亿公司的行业分布、盈利能力以及分红等指标的分析,试图勾勒出中国资本市场的“头部效应”。

  

  千亿企业

  根据统计,A股上市公司中超过千亿级企业约80家,详见右表(市值截至2018年4月3日):

  从行业来看,80家公司中金融行业占比超过1/3,包括16家银行与11家非银金融企业。值得注意的是,计算机、医药生物等在美国资本市场备受追捧的行业,A股分别仅有1家(360)和5家千亿市值公司(恒瑞医药、康美药业、复星医药、云南白药和上海莱士),由此看来,A股仍缺乏创新领域的大型公司,这或许也是近期CDR等一系列相关制度出台的重要原因——让优质创新企业回归A股,使国内投资者能够有机会共享创新收益。

  相比于一年前的市值,以上80家公司中有8家公司的市值明显提升,增幅达40%以上,成为新进入千亿市值梯队的公司,他们分别为宁波银行、中兴通讯、复星医药、三安光电、万华化学、中国国旅、永辉超市以及借壳360(江南嘉捷),行业并无明显集中。

  

  谁最赚钱?

  根据统计,80家公司到2017年第三季度平均利润为224.9亿元,显然,这一平均利润值能排在19位。最赚钱的20家公司绝大多数来自金融行业(银行和非银金融),只有中国石化、中国神华、中国建筑、上汽集团、中国石油、贵州茅台6家非金融企业。而且,这20家公司并无一家民营企业。

  但如果从截至2017年第三季度的净利润率(净利润/营业总收入)和净资产收益率来看,诸多民营企业出现在前10位,且行业也变得更加多元化。

  而80家公司ROE排名第一的分众传媒,亦是通过海外上市后借壳回归A股。

  A股全部上市公司2017年第三季度的ROE为5.93%,这80家千亿市值公司为11.69%,明显高于前者。有趣的是,相比于金融行业利润水平的强势,千亿市值ROE排名前10的竟无一家金融企业。

  净利润率方面,A股2017年第三季度净利润率平均值为9.4%,80家千亿市值公司为22.13%,明显高于A股平均值水平,足见行业龙头其在市场中的盈利能力。

  

  谁最慷慨?

  相比于美国资本市场的50%-70%高分红率,A股整体的分红水平并不高。《英才》记者根据Wind资讯统计,A股上市公司上市以来的分红率(上市以来总分红/上市以来的净利润)平均值仅为21.12%。

  而对于千亿市值的80家公司来说,其平均分红率并没有明显提升,80家公司上市以来分红率平均值为24.5%。其中,仅有8家公司分红率超过40%,超过50%仅长江电力一家。低分红、甚至不分红的“铁公鸡”在A股仍不在少数。

版权声明:未经《英才》杂志书面许可,对于《英才》杂志拥有版权和/其他知识产权的任何内容,任何人不得复制、转载、摘编、或在非北大商业评论网所属的服务器上做镜像或以其他任何方式进行使用。已向《英才》杂志授权使用作品的,应在授权范围内使用。
杂志订阅
  • 官方微信
  • 头条号
  • 订12期《英才》
  • 8折优惠价为192元
  • 订阅热线:010-65545299
  • 点击订阅杂志
新闻快讯
2019年1月19日,由全国工商联主办,中国民营文化产业商会、全国工商联人才交流服务中心承办,鲸准协办的第九期“德胜门大讲堂”在北京举办。本次大会以“新经济·新动力”为主题,全国工商联党组副书记、副主席樊友山,全国工商联副主席鲁勇出席。  会上,来自不同领域的四位优秀企业家分别作主题演讲,深挖新经济、新动力,分享符合时代发展、国家政策、市场现状的新经济发展方式,为实现我国经济的持续健康发...
2019年1月18日下午,全国工商联人才交流服务中心在全联旅游业商会举办了2019年第一期“全联人才+”主题沙龙活动,来自全国工商联22家直属商会的会长、副会长、秘书长、企业家,全联人才中心合作的地方政府、培训机构、人力资源服务平台、院士服务站的代表,全国人才流动中心、全国妇联人才开发培训中心、中国工商杂志社、北京青年人力资源服务商会等有关方面领导和专家学者、媒体记者等150余人出席了活动。这次活...
1月17日,由嘉实基金和新浪财经联合主办的2019嘉实基金远见者投资策略峰会在北京成功举办,主题为“初心·新征程”,旨在解读和展望2019年全球经济发展趋势,为投资布局提供方法论,走好财富管理新征程。中国国际经济交流中心首席研究员张燕生、武汉科技大学金融证券研究所所长董登新、嘉实基金股票投资业务联席CIO、副总经理、董事总经理邵健、新浪网高级副总裁邓庆旭、嘉实基金副总经理、董事总经理李松...
1月16日,博鳌亚洲论坛秘书处在北京召开新闻发布会,宣布博鳌亚洲论坛2019年年会将于3月26日至3月29日于中国海南博鳌举行,主题为“共同命运 共同行动 共同发展”,开幕大会安排在3月28日。据博鳌亚洲论坛秘书长李保东介绍,2019年年会的主题和议题,是在与论坛发起国、理事、咨委、会员、企业、媒体伙伴以及多家智库经过多轮讨论后确定的,涵盖了各方最为关注的问题。2018年,世界经济温和增长,但动能...
今日下午,新浪“2018科技风云榜”年度盛典在北京金茂万丽酒店隆重举行。本届科技风云榜以“新生产力时代”为主题,聚焦新起点,在十字路口面向未来。现场,新浪网执行总编辑孟波,赛迪顾问股份有限公司总裁孙会峰,哇唧唧哇娱乐文化有限公司总裁、《明日之子》联合出品人龙丹妮,一加手机创始人刘作虎,拼多多联合创始人达达,愉悦资本创始及执行合伙人刘二海,华映资本合伙人章高男,蓝箭航天创始人、首席执行官张昌武出席典...
电子杂志