商业观察
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民间借贷合法化倒计时

文|本刊记者 谢泽锋 日期: 2012-04-27 浏览次数: 2470

  从民营企业家“跑路潮”,到至今悬而未决的“吴英案”,温州民间金融乱象愈演愈烈。曾经一度繁荣的小商品集散地“沦陷”为民间资本的重灾区,折射出贫血的实体经济亟待制度层面的纾困。

  在中国经济前景布满疑云之际,温州金融改革实验与深圳金融改革措施相继出台。这打破了以往“自上而下”的模式,而“温州十二条”也试图将改革的步伐踏入金融改革的深水区。

  “温州十二条”的含金量高

  与之前的“非公36条”相比,市场对“温州十二条”的反应更为积极。

  “‘温州十二条’的含金量比较高。其中的亮点包括民间借贷纳入政府监管,促进民间金融机构合法化,个人境外直投试点,允许小微企业发行企业债券等措施。这些都是改革开放以来没有过的,对民间资本具有现实的推进意义。”温州中小企业协会会长周德文对《英才》记者表示,他看好温州金融改革的试点措施。

  温州金融改革试点中,最受市场关注的是民间金融机构合法化的问题。其首当其冲的就是民间借贷问题。

  “现在民间借贷一直处于不合法的地位。但要定性为非法也不合适,主要是由国家法律严重缺失造成的。”周德文分析国家应尽快建立关于民间借贷的立法,已经上报的民间借贷法的草案要加快推进,“只有规章标准是不够的,一定要在法律上予以区分。”

  而对于游走于法律边缘的“抬会”、“排会”等组织,国务院参事汤敏表示,有些“抬会”是正常市场行为,但有些“抬会”则是类似于金字塔状的民间金融机构,集资是层级叠加的,这样的风险非常大。对于这类组织,应该加强监管。除了以上几个方面,“符合条件的小额贷款公司可以改制为村镇银行”的提案,也引发了市场热烈讨论。作为活跃金融市场和发挥市场竞争力的村镇银行,从设立起就颇受关注。

  “当前的村镇银行的制度设计上,存在一些缺陷。”汤敏说,“成立一家村镇银行必须要求其大股东是现有银行,这就引出了一个问题:作为大银行,为什么要投村镇银行,而不是自己去设立一个分行去经营?另外,决策层担心村镇银行的过度发展会造成金融紊乱。事实上全世界绝大多数银行都是民营的,很长时间经营的都不错。”

  不过,对于将“小贷公司改制为村镇银行”的提案,周德文有不同的看法。“我并不认为这一措施的意义特别大。”因为,村镇银行和贷款公司是完全不同的机构。村镇银行是金融机构,而贷款公司是特殊的工商企业,没有必要非连在一起。让他们各自发挥各自的作用,比较符合实际情况。如果将村镇银行定性为民营银行,就应该让民间资本去投资,根本不需要小贷公司去转。

  相对于贷款公司,村镇银行的不同主要体现在它能够吸收存款。对于众多商业银行可能会压缩村镇银行的吸储空间的说法,有业内人士认为大可不必担心。

  国务院发展研究中心金融研究所所长张承惠告诉《英才》记者,村镇银行的成立是为了健全多层次的金融体系,大银行主要为大企业服务,而村镇银行遍布在县乡,服务更加便捷,也具有特定的竞争优势。

  “现有的金融机构不是太多而是太少了,特别是为中小企业服务的金融机构十分匮乏。没有多层次的金融体系,就没有充分竞争。这是造成金融垄断的原因之一。”周德文表示。

  数据显示,美国有1.7万多家银行,香港一个城市有200多家银行,而在中国一些城市只有一两家银行,中国金融机构体系的竞争性依然不强。

  利率管制造就银行暴利

  不过,温州金融改革试点中有一点令人失望。据《香港商报》报道,温州提交的金融改革方案中提及的利率市场化改革,在上报中途便被有关部门否决。

  事实上,中国人民银行行长周小川此前表示,目前推进人民币利率市场化的条件基本具备,下一步人民银行将继续积极推进。但这一改革现在来看仍需时日。

  资料显示,中国的利率市场化起步于上世纪90年代中期。中国人民银行在1996年放开了银行间利率;1998年允许商业银行小范围内浮动贷款利率;从2000年起,商业银行可以自主决定外币的存贷款利率。至今,除了存款利率上限及贷款利率下限,其他实际都已经市场化。

  近期,银行的“暴利”话题引发了市场的热烈讨论。不少分析人士认为,正是利率管制造就了银行的“暴利”。

  “存款利率不准上浮,而贷款利率由银行自行规定,两者之间利差很大。我们国家的存贷差比世界平均水平高很多,这是不合理的。现行的利率政策,实际上保护了银行的高利润。”汤敏对《英才》记者表示。

  在周德文看来,利率不市场化,银行永远是暴利。“改革的核心就在利率市场化。利率不市场化,改革肯定不彻底。利率管制也是造成中小企业融资成本高的重要原因。”

  对于中国长期管制利率的原因,分析人士表示,首先是决策部门担心完全取消利率管制后,会造成银行之间对存款的过度竞争,一些银行特别是中小银行可能遇到经营困境甚至倒闭风险,这会给金融体系带来冲击。另外,存款利率上限的取消,可能将带来存款利率的上升。在目前国际上各经济体货币政策超宽松的环境下,会进一步加剧国际热钱流入,最终造成国内通货膨胀的压力。

  但一位银行人士对《英才》记者坦言:“只有利率市场化才能展开实质性的竞争。利率市场化相当于消除了资金市场价格管制,金融机构之间才能真正地比服务,比竞争实力。当然,一定会有一些经营失败的,甚至会出现银行倒闭,但这显然会提高银行的整体实力。”

  尽管利率市场化是大势所趋,但就目前来看,实质性的措施出台仍有待时日。对此,张承惠表示,利率市场化要加快推进,但不是以某个试点的方式推进。利率市场化不可能在一个地区实行,否则别的地方的钱可能会大量流入此地区,这就会扰乱整个国家的金融市场。所以,利率市场化应该是全国范围内分阶段、分步骤推进。

  “中国现在要真正实现‘三民主义’,充分发挥‘民间资本’、‘民营企业’和‘民间商会’的作用,只有把他们的活力激发起来,才能推动整个经济的健康发展。”周德文说,“改革只能推进不能倒退,越是倒退代价越高。不改革,中国就没有前途。”

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