商业观察
专栏

应允许适度金融风险暴露

文|曾刚 日期: 2014-05-12 浏览次数: 2154

去年下半年以来,随着经济结构调整的深入和利率市场化进程加速,银行业面临的不确定性明显增大,信用风险、流动性风险以及利率风险都有一定程度上升。

尽管,相对于银行的拨备水平,现有的损失仍在安全边际之内,不足以引发系统性风险,但仍应予以高度重视。

信用风险方面。2013年末,商业银行不良贷款余额为5921亿元,全年新增993亿元;不良贷款率为1%,比上年末上升0.05个百分点。上市银行中,农行、交行和中信银行不良率相对较高,分别为1.22%1.05%1.03%,其余银行则均在1%以下,上市银行整体不良率约为0.93%,处于风险可控水平,但较2012年的资产质量还是略有下降。

与不良率相比,不良贷款余额变化反映的问题则较为严重。从2011年起,商业银行的不良贷款余额就开始出现上升,并在2012年下半年之后开始加速上升。上市银行中,有几家银行的不良贷款余额几乎翻番,其他亦多在20%以上。进入2014年之后,资产质量恶化的趋势仍未扭转,局部行业和地区的风险暴露仍在继续上升中。

分行业看,周期性行业不良率相对较高,批发零售业、制造业仍是不良贷款主要集中的行业,占全部不良贷款的比重接近60%。制造业中,机械、金属加工、纺织及服装等均是需要关注的领域。而社会关注度一直较高的房地产业,不良率低于平均水平,并相对稳定,短期内应不会成为主要的风险来源。

流动性风险方面,2013年末,商业银行流动性比例为44.03%,同比下降1.8个百分点。2013年末,商业银行存贷款比例为66.08%,同比上升0.76个百分点。从日均指标来看,四季度商业银行日均存贷款比例为67.58%,高于期末存贷比1.51个百分点,差异幅度较上年同期扩大0.07个百分点。

2013年末,商业银行人民币超额备付率为2.54%,较上年同期下降0.97个百分点。分机构看,大型商业银行超额备付率为1.48%,比上年末下降1个百分点;股份制商业银行超额备付率为3.13%,比上年末下降1个百分点;城市商业银行超额备付率为5.25%,比上年末下降1.36个百分点。

在经历了去年6月的流动性波动之后,银行间市场流动性水平开始趋于平稳,但在四季度有一定反弹,市场利率处于近两年来的较高水平。201312月,银行间同业拆借月加权平均利率为4.16%,较6月下降2.42个百分点,较9月上升0.69%

进入2014年之后,受外汇占款增长以及中央银行流动性支持的影响,货币市场流动性处于相对宽松状态。值得注意的是,从去年6月以来,货币市场利率的波动性明显增强,一定程度上加大了流动性风险。

预计在今年年中,银行业整体风险将继续扩大。信用风险方面,受经济结构调整和过剩产能消化的影响,今年一、二季度的风险暴露仍将小幅上升,主要还是集中在周期性行业和局部地区。此外,在利率市场化加速的背景下,银行的流动性风险和利率风险也会明显加大。不过,类似2013年“钱荒”的剧烈波动不大可能再次出现。

从发展的角度看,随着经济结构调整的逐步深入,部分行业、局部地区,甚至部分金融机构暴露风险,是市场化机制发挥效力的途径。因此,应允许适度的金融风险暴露,以逐步化解经济周期中的正常损失以及前期过度信贷产生的问题。但在此过程中,也需要保持高度警惕,严防风险升级。从这个意义上讲,适时、适度的稳增长措施至关重要。

 

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