商业观察
新政

“三新”证监会

文|文晖 日期: 2015-11-30 浏览次数: 6726

  2015年,中国的股市经历了从传奇到传说,从喜到悲,从欢呼雀跃、万民欢悦的沸腾到鸦雀无声、噤若寒蝉的恐慌,速度之快,垂直极限式的上涨和下跌让人五味杂陈,人们也终于明白,制度建设、市场机制、投资理念的完善才是资本市场发展的真正王道。

  由此,证监会再次被寄予厚望:新人、新貌、新规,也许经过了这样的过程后,我们应该学会理性前行了。

  

  新人

  10月底,中央财经领导小组办公室国际经济局(四局)局长方星海赴中国证监会报到,被任命为证监会副主席,接棒已满退休年龄的现任副主席刘新华,分管国际业务。

  方星海可谓少年英才。

  1981—1986年,方星海在清华大学经济管理学院就读,获信息系统管理学士学位,就在清华求学期间,方星海申请邹至庄经济学留学计划,是当期惟二的两名本科生之一。1993年博士毕业后,方星海进入世界银行工作,成为一名世行经济学家,并工作达5年。

  有报道称,在世行的5年间,方星海几乎跑遍了所有的发展中国家,与不同地域的金融决策者进行交往。也正是这段经历,让方星海具备了国际化的视野。

  1998年,方星海收到时任建设银行行长周小川的一封邮件,问他是否愿意回国,几次电话沟通后,方星海毅然回国。回国后即任中国建设银行集团协调部主任。随后,方星海正式步入证券行业,2000年9月至2001年6月,方星海任银河证券管理委员会成员兼秘书长,此后四年,方星海担任了上海证券交易所副总经理。

  在金融界的优异表现和良好的履历吸引了各方,从2005年开始,方星海先后担任了上海市金融工委委员、市政府金融服务办公室副主任,上海市金融服务办公室主任等职务。其时,他的工作就是设计上海的金融中心,成为了推动上海在2020年发展成为国际金融中心这个重要计划的关键人物。

  2013年6月,方星海由上海市金融服务办公室主任调任中财办。中财办直属于中共中央委员会,由国家总理李克强直接管理,负责处理重要的金融及宏观经济问题,并负责中央经济工作会议的议程起草工作。从目前最新资料看,方星海就任证监会副主席前,任职于中央财经领导小组办公室国际经济局。

  方星海所做的业务大都具备前瞻性,善于提前全面布局。2000年,方星海从银行进入证券业和证监系统,当时方星海的主张是“管制要放松,监管要加强。”而对于中国资本市场影响最大的就是,方星海曾提出引入QFII(合格的境外机构投资者)加快中国证券业开放的速度,随后引入QFII的实践表明,方星海的倡导和推动对于中国资本市场的发展显然是充满着“正能量”。

  

  新貌

  11月6日,证监会例行发布会上发言人邓舸发布:将完善新股发行制度、重启新股发行。先按现行制度恢复暂缓发行的28家公司IPO。

  这是A股第九次IPO重启。元气初复,重启IPO,证监会显然有备而来。

  证监会提出完善新股发行制度的政策措施,包括五大方面:

  一是针对巨额打新资金取消现行新股申购预先缴款制度,改为确定配售数量后再进行缴款,将申购时预先缴款改为确定配售数量后再进行缴款。强调新股申购自主决策、自担风险、自负盈亏,券商不得接受投资者全权委托申购新股;

  二是突出发行审核重点,调整发行监管方式,严格执行《证券法》规定的发行条件,将一部分基于审慎监管要求而增加的发行条件调整为信息披露要求;

  三是公开发行2000万股以下的小盘股发行一律取消询价环节,由发行人和主承销商协商定价,直接向网上投资者定价发行,以简化程序,缩短发行周期,提高发行效率,降低中小企业发行成本;

  四是加强对中小投资者权益保护,建立摊薄即期回报补偿机制,要求首发企业制定切实可行的填补回报措施;

  五是强化中介机构监管,落实中介机构责任,建立保荐机构先行赔付制度,要求保荐机构在公开募集及上市文件中做出先行赔付承诺,完善信息披露抽查制度,出台会计师事务所从事证券业务监管办法。

  在具体发行上,证监会还采取了新的步骤:向网下投资者询价或者直接定价;网上投资者市值申购、网下投资者通过网下平台申购,同时二者无须交款;网上投资者通过摇号中签、网下投资者按比例配售;投资者按获配数量缴纳资金。

  根据证监会的态度,坚持网上市值申购的同时,取消预缴款,可大幅减少投资者在打新时需要动用的资金数量。询价、定价、配售等环节基本保持不变。

  

  新规

  据悉,近期证监会以加强证券公司信息系统外部接入管理为切入点,稳妥推进股票市场场外配资账户清理工作。

  证券公司已基本完成相关清理工作,共清理5754个场外配资账户,其中12%的账户采用销户方式清理,其他账户均采用合法合规方式承接。

  众所周知,今年年中的大喜大悲很大程度上和场外配资活动“息息相关”。

  在那个疯狂的时刻,利用一人多户、线上转线下、借道私募基金专户等方式从事股票配资活动大行其道。

  随后的市场下跌让证监会陆续发布了《关于加强证券公司信息系统外部接入管理的通知》、《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》,明确了对违反证券账户实名制、未经许可从事证券业务的活动予以清理整顿的规定。

  证监会重申,股票市场的任何参与者都应当遵守相关法律法规,共同维护市场秩序,依法合规经营,严禁各种形式的非法证券活动。证券公司应严把开户审核及交易监测关,切实履行“了解你的客户”职责,发现场外配资活动的,应及时停止相关服务并报告监管部门。任何机构和个人不得出借自己的证券账户,不得借用他人证券账户买卖证券。对继续从事场外配资活动的机构和个人,证监会表态将依法严肃查处,涉嫌犯罪的,依法移送公安机关。

  或许,永远长不大的中国资本市场真的要告别“童年”了。

版权声明:未经《英才》杂志书面许可,对于《英才》杂志拥有版权和/其他知识产权的任何内容,任何人不得复制、转载、摘编、或在非北大商业评论网所属的服务器上做镜像或以其他任何方式进行使用。已向《英才》杂志授权使用作品的,应在授权范围内使用。
杂志订阅
  • 官方微信
  • 头条号
  • 订12期《英才》
  • 8折优惠价为192元
  • 订阅热线:010-65545299
  • 点击订阅杂志
新闻快讯
7月1日,华彬快速消费品集团(以下简称华彬快消品)年中成绩单向媒体、消费者和社会公众公布。2020年上半年,华彬快消品运营的五个品牌销售额143.26亿元,完成集团年初制定的全年任务约58%。功能饮料板块合计销售额141.09亿元,其中红牛维生素功能饮料完成销售额133.93亿元,战马能量型维生素饮料完成销售额7.16亿元,果倍爽、唯他可可和芙丝水三个新品销售额合计约2.2亿元。与去年同期相比,华...
中国化学工程集团有限公司于1984年进入国际市场,作为最早开展境外工程承包业务的中央企业之一,紧密服务于国家整体战略,紧抓共建“一带一路”重大历史机遇,境外业务发展成效显著。2019年中国化学工程境外新签合同额1562亿人民币,占公司年度新签合同额的52%;实现境外营业收入314亿元人民币,占公司年度营业收入的27%。目前,中国化学工程在境外共设立常设机构138个,正在执行的项目105个,中方员工...
近日,中国移动研究院、中国移动浙江公司与紫光股份旗下新华三集团联合开展的4.9GHz小站应用试点取得阶段性进展。三方在杭州试制中心高端产品及原型机生产车间实地部署,共同完成了业界首款基于SA架构的4.9GHz小站在垂直行业场景的验证测试,并取得了多项突破性成果。此次应用试验采用的4.9GHz小站及外部接口扩展单元(MAU)遵循中国移动全套企业标准,由中国移动研究院提供设计、新华三集团试制生产。4....
6月17日收盘之后,紫光股份发布《关于控股股东承诺不通过证券交易系统减持公司股票的公告》, 表示收到其控股股东西藏紫光通信投资有限公司(以下简称“西藏紫光通信”)出具的《关于未来六个月内不通过证券交易系统减持紫光股份股票的承诺函》。函中西藏紫光通信承诺:未来六个月内(即2020年6月18日至2020年12月17日)将不会通过集中竞价交易方式和大宗交易方式减持紫光股份的股份;若由于送红股、转增股本等...
高铁、飞机,跑得快还要停得好。华控基金两轮领投企业北京北摩高科摩擦材料股份有限公司从摩擦材料起家,逐步向刹车机轮、刹车系统、着陆系统推进,一举打入民航及高铁市场。作为曾经的全国五一劳动奖章获得者、北摩高科董事长王淑敏接受记者采访时说:“新冠疫情渐好后,北摩高科全面复工,生产、科研紧张有序地全面开展。我们抢工期、抢时间,做好企业自己的事情,就是给国家经济发展做贡献。”众所周知,在传统的金属粉末摩擦材...