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2016年十大金股

文|凯恩斯 日期: 2016-03-03 浏览次数: 7429

  目前的中国经济与1998-2002年通缩经济周期非常相似。1997年第四季度,中国经济突然下滑,全年增长8.8%,但是,通货膨胀率从8.3%骤降至0.8%。中国经济从两位数的高通胀中走出,却又直接面对通缩的风险。当时中国经济承受的压力,并不轻松。启动改革的当年上半年,经济增速迅速下探至7%,到了前三季度,也仅比上年同期增长7.2%。

  1998年,朱镕基总理宣布费改税,砍掉财源的同时,对于没有效率的国企和政府机构进行了大刀阔斧的改革,大批量富余的国企员工下岗。

  经历过1998—2002年通缩阶段后,中国经济的复苏力度和持续性均远超当时大多数经济学家的想象。这是由于4年通缩期间的市场化改革通过更有效的资源配置提升了潜在增长率。所以,经济转型期也意味着机会。

  当时股市的表现是,1996-1997年沪指从512上涨到1510点。然后因为亚洲金融危机,股市出现了阴跌,一直跌到了1999年5月底的104点。然后1999-2001年的股市出现了波澜壮阔的大牛市,一直上涨到了著名的历史大顶2245点。

  投资要看股票的长期表现。只要投资人确定找到了未来3年业绩确定增长的企业,必将在未来三年让你的财富升值。相对预测市场走向,投资应该更关注那些值得投资的股票,且充分利用股票市场的波动性为投资人提供最佳的买入机会:以低价买入有价值的股票,以后再抓住市场泡沫高估的机会高价卖出。所以,笔者作为私募基金从业人员,对2016年的股市并不悲观。笔者告诉自己,股市大跌其实是好事,让我们又有一次好机会,以很低的价格买入那些很优秀的公司股票。

  考虑到2016年的股市有可能像1998-2002年的通缩经济周期一样,先跌后涨。对于2016年的选股策略,有两条主线。

  第一条原则是生存为先。所谓生存就是上市公司要在经济最艰难的时候,拥有现金流,能度过寒冬。故此,通缩时期首选的就是医药行业。考虑到政府采取供给侧改革,有可能对药价进行改革,所以2016年医药行业的投资重点是医院、医疗设备和单独定价的生物制药。

  医院方面,重点关注的是通策医疗(600763.SH)和人福医药(600079.SH)。中国医疗设备的消费是药品的五分之一,美国则两者基本相当,所以医疗设备公司具备很大的市场空间,可以重点关注的医疗设备上市公司是宝莱特(300246.SZ)和万孚生物(300482.SZ)。生物制药公司可以关注,长春高新(000661.SZ),做基因监测和干细胞应用的中源协和(600645.SH)。

  第二,在做保守性投资的同时,投资人还应当进行适当的进取性投资组合。目前各行业都在受到互联网的冲击,互联网公司在2016年仍然具备一定的机会。比如互联网+医疗的卫宁健康(300253.SZ),互联网+智慧城市的银江股份(300020.SZ)。同时在大家都在挖掘互联网机会的时候,为大家挖金子而卖铲子的公司也可以关注。比如做视频加速的网宿科技(300017.SZ),做设备和网络搜索语音服务软件的科大讯飞(002230.SZ)等。以上十家公司,仅仅是笔者对于2016年投资的理解,仅供参考,不做投资依据。

  作者系知名财经博主

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