商业观察
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宠物医院的蓝海

文|凯恩斯 日期: 2016-11-04 浏览次数: 7826

  大家都知道,中国的CPI周期又被老百姓戏称为“猪周期”,猪肉价格见顶回落,意味着养殖业将面临行业的拐点。

  这一轮疯狂的猪肉上涨周期是从2015年初开始的,一直到今年6月猪肉价格超过了2008年的历史绝对最高价。国家统计局网站公布的9月经济数据显示,9月CPI同比上涨1.9%;PPI同比上涨0.1%。这个数据表明,由于金九银十的消费旺季到来,CPI同比涨幅还在扩大。中国PPI同比由负转正,结束了同比连续54个月下降的态势,是自2012年3月以来首次由负转正。这表明,中国的工业去产能正在奏效,工业产品出厂价格开始止跌回升。工业企业有可能进入复苏周期。

  根据e猪网的猪肉报价数据,10月生猪价格延续了9月的下跌态势。甚至有分析人士预计未来生猪价格会进一步跌破15元之后,才能触底反弹。随着生猪价格的下跌,猪肉价格将进一步下跌。

  猪肉价格的波动主要是供给的波动,猪肉市场的消费需求一直是比较稳定的。所以当猪肉的供给一旦形成后,它就不大可能短时间内供给减少。猪肉价格见顶这样一个迹象既然已经形成了,那么价格再往上涨这个可能性不大。

  猪周期见顶对股市哪些行业影响较大?

  最先影响的就是生猪养殖业。最主要的A股上市公司有温氏股份、罗牛山、圣农发展、雏鹰农牧、大康农业等上市公司。

  受到猪周期影响排第二位的是动物疫苗行业。在去年初,笔者提出猪周期到来,关注动物疫苗行业。预计未来一年动物疫苗行业也将受到猪周期的影响。因为随着下降猪周期的到来,相关的蛋禽肉类价格也会受到一定的影响。不过在动物疫苗领域,有一个蓝海值得投资人关注,那就是动物疫苗企业可以利用自己的动物行业优势,进入行业的蓝海——宠物医院。

  我国宠物行业起步较晚,目前处于加速发展期,2014年末市场容量已达1058亿元,10年复合增长率达59.5%。

  中国已成为全球第二大动物保健品消费国,随着畜牧养殖业正从散养、劳动密集型向规模化养殖转型,预计兽药行业达到年均15%以上的增长,到2015 年我国兽药市场规模预计将达到600 亿元以上。伴随行业快速发展的是GMP 和GSP 等行政门槛带来的集中度的不断提升,与国外行业前十大占比70%相比,中国前十大兽药企业16%的市场份额仍有很大提升空间,行业龙头预计将持续提高市场占有率。

  宠物医院是最新的发展模式,预计未来5-10年将以20%-30%速度高速增长,市场规模将至几百亿。宠物医疗是宠物产业核心环节:1)是宠物产业最大细分市场;2)技术壁垒最高,用户黏性最强;3)具备宠物产业入口价值。动保类相关的上市公司有:生物股份、瑞普生物、成大生物、沃森生物等。

  作者系知名财经博主

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