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产业资本家刘永好

文| 本刊记者 徐建凤/ 图| 本刊记者 梁海松 日期: 2012-04-27 浏览次数: 4012

  整体上市虽然是新希望集团资本运作的亮点,但并非唯一。在新希望集团董事长刘永好的金融版图中,“产业基金”无疑是一块崭新的疆土。

  去年11月,新希望集团携手淡马锡、ADM、三井物产等跨国公司,共同打造的新希望产业基金二期正式成立。这只基金重点关注食品安全、农业进步和粮食保障等领域,对整合型和成长型企业进行投资。

  “做长做深产业链光靠我们自身的资本实力是不够的,所以我们就新创立了基金。创立基金是为了在产业链上下游做一些投资衔接。”刘永好如此向《英才》记者破解创立基金初衷。

  虽然产业投资的回报率和回报速度远不及财务投资,但刘永好还是将其定性为“产业资本”——为新希望做长做深产业链,进行行业深度整合,进而打造世界级的农业企业。

  锁定两类企业

  产业基金之于刘永好,并不算陌生。

  新希望产业基金一期成立于2010年3月,为人民币基金,同样专注于“大农牧、泛食品”领域投资。这只基金是刘永好的骄傲,因为发改委最早备案的基金仅十家,新希望基金就是其中之一。

  新希望有过快速发展期,也有过高潮期,也经历过阵痛期,在某些阶段不但不赚钱,还亏损的很厉害,但在农业领域熬过30余年的刘永好,对于产业规律比以往任何时候都更加清晰,在农业领域投资越多,规模越大,越需要资本。

  截至目前,新希望产业基金一期共投资了北京新发地(中国最大的农产品批发市场)、二商食品(中国最大的腐乳供应商)、宁夏伊品(中国最主要的氨基酸产品供应商之一)、深圳中央大厨房(中国食品供应链创新模式企业)、科迪乳业(河南省最大的本地乳饮料企业)等十多家企业,投资金额已超过5亿元,投资对象涉及水稻、棉花、农资流通等农业子行业及新材料、新技术等新兴产业。

  此外,新希望还借助产业基金,在去年3月成功并购了新西兰第二大农业上市公司——PGGWrightson,交易金额涉及2亿美元,该公司主要经营种子、畜牧业等,其草种业务位居南半球第一,新希望正是看中了其草种业务。

  而通过产业基金,可以解决草种的缺乏和各种技术难题。

  新希望产业基金二期与一期同样是专注于农产业,但在刘永好看来,“二期基金比一期在投资方向上更为具象。”刘永好告诉《英才》记者。新希望产业基金二期明确了对整合型和成长型企业进行投资。

“整合型的企业是指,一个单独的企业,需要整合很多东西,包括产业链的结合、市场的结合,这样才能有更大的价值,新希望要做的,就是这样的整合型企业。成长型的企业是指它的未来成长性很好,发展趋势很好。”一位业内专家分析。

  无论是淡马锡,还是ADM,抑或是三井物产,都为刘永好提供了挖掘这两类企业的“看家本领”。

  “ADM是全球最大的农产品深加工企业,拥有全球的运作经验,与他们合作,不单单是L P的资本运作,其背后更是两个大型农业集团的合作。更重要的是他们对行业的认识以及影响力,对我们也有推动作用。同时,他们拥有更先进的技术和服务经验,也能为我们所用。”刘永好说,这次合作是产业与资本由此完美嫁接。“我们了解这个产业,懂得这个产业。国际资本也看到了我们的这些优势,愿意与我们一起合作。”

  遭遇资本追捧

  农业产业近两年所吸纳资本的速度,有些惊人。

  相关数据显示,自2010年以来,农业领域私募股权投资出现爆发式增长,投资数量及规模均达历史最高水平;2011年,农业领域投资总额已达5.64亿美元。虽然相比整个VC/PE市场,农业投融资规模仍相对较小,但是活跃度在大幅上升。

  “从产业发展的角度来讲,农业还是处在初级阶段,尚未进入到成熟期,发展空间还很大。”大通证券研究员张熹告诉《英才》记者,产业发展前景是吸引资本的主要原因。

  对于农产业遭遇的资本追捧,刘永好并不觉得突然。“中国现在农业的转型以及规模农业、现代农业的发展已经到了一个关键点。”

  现在城市人口已经超过了农村,并已经逐步实现城市化、工业化,而这个转型就使得原来小规模生产,变成规模生产成为可能,也就是说农村实体经济的变革,促成了国家政策的调整。正是由于这种格局变革,使得农村这种小规模的生产转型到了关键时刻。

  此外,很多农民从小农变成了大农,所谓小农就是以自己为主,三亩二分地、几只鸡、几头猪。所谓大农,就是现代农业格局下的规模化生产,也就是农户企业已经成为一种格局。此时,各路资本也瞄准了这个时机。

  “两会”期间,武汉钢铁(集团)公司总经理邓崎琳就曾表示,今年武钢准备建万头养猪场,而且年内就出栏,使得“炼钢不如养猪”成为一时流行。其实,如武钢一样的其他产业企业涉足农业的并非一家。丁磊、朱新礼、柳传志、王健林等行业大佬均已涉足农业投资。

  不过,刘永好认为,投资农产业,“不是有钱马上就能做的。”同时,面临着诸多竞争外的风险,比如自然风险、食品安全风险,以及政策风险。“我希望更多的企业进入这个产业。只有当更多的企业在农业领域投资的时候,农业的现代化发展才会更好。”

  当然,在小农经济向现代化农业转型的过程中,虽然存在着一定的技术欠缺,但技术并不是最大的障碍,而商业化程度不高,技术无法转化为生产能力才是农业发展的磕绊。产业资本的介入虽可以推进农业的机械化、现代化,但商业化生产所必需的生产资料,则非资本之力所能及。

  “目前,农民在减少,农村人口也在减少。农业是应该向产业化方向发展。但现在还是农民承包制,如何才能将土地集中,实现规模化生产是最主要的制约。”张熹认为土地所有制问题,将是投资农业的主要风险所在。

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