商业影响力
嘉实远见者

中国式产融巨无霸

文|本刊记者 杨旭然/图|本刊记者 孟杰 日期: 2016-08-30 浏览次数: 7524

  当实业插上了金融的翅膀,会飞到怎样的高度?

  经济环境不佳的现状下,金融成为了实业的“救命稻草”,跨界金融的企业如同过江之鲫,并掀起了一阵“牌照热”。

  拿到金融牌照的实体企业,试图通过补齐金融短板,打造一个混业经营的金融集团,让金融资本能够在集团内通畅无阻碍的流动。

  在金融产业的助推之下,集团内部的融资、借贷也将获得便利,虽然相关的法律法规尚未完善,但已经有很多先行者开始了探索。

  从国际上来看,在日韩、欧美、台湾国家和地区,产融结合是产业资本发展到一定程度,寻求经营多元化、资本化,从而提升资本运营水平的一种趋势。

  资料显示,国外大型企业集团的发展大多经历了产融结合的过程。“世界500强”企业中,有80%以上进行了产业资本与金融资本结合的经营行为。中国商业领域经过了多年的探索,如今进入了更加壮阔的发展阶段。

  产业发展遭遇瓶颈,牌照限制造成的金融行业相对宽松的竞争环境,监管体系尚不完善,都是企业集团大力推动产融结合的重要因素。

  同时,由于我国对银行业有明确的规定,不允许其投资实业,因此银行资本很难成功跨界到产业之中。目前大型企业产融结合的发展方式就不能沿着“由融而产”的路径发展,主要仍以“产业投资金融”为核心。

  本期《英才》记者梳理中国商业十大产融结合典范。哪些企业把产融结合运作的最好,探索的更深入。

  

  >>按姓氏拼音排序

  陈东升/泰康人寿保险股份有限公司董事长

  与姚振华的前海人寿、张俊的生命人寿相比,泰康人寿在陈东升的带领下用更加稳健的姿态,布局着更低风险程度和更具未来前景的资产组合。相比“黑马”,泰康人寿给人的更多印象就是稳健。

  在“保险姓保”的监管大环境下,更加稳健的泰康人寿,不仅在监管方面面临更少的掣肘,在产业布局方面,不论是养老产业链,还是基础设施的建设,也都显得更加大气,各条业务线精雕细琢,收入稳定。

  时至今日,泰康已经连续11年在国内保险公司的投资收益率排名中名列前茅,这正是真正稳健产融结合思路所结下的硕果。

  

  陈峰/海航集团有限公司董事局主席

  海南航空在发展的初期,并不是一个“财大气粗”的国企形象,在资金层面甚至捉襟见肘。在成长的过程中,需要大量借力资本市场的力量。陈峰曾经表示,海航20年发展的每一步都是一个产融结合变化的历史。

  如今海航已经在信托、保险、互联网金融等业务上都有积极布局,并控股了海航投资(原亿城股份)作为自己的金融投资平台,这也是海航系旗下的第七个上市公司平台。

  海南航空以传统航空产业为依托,进入了旅游、餐饮、基建、租赁等业务,成功突破了单一航空业务的瓶颈,成长为大型多元化企业集团。没有金融资本的力量,将难以完成。

  

  郭广昌/复星集团董事长

  从1992年一家注册资本10万元的“广信咨询”起家,截至2015年底,郭广昌控盘的复星国际总资产已达4053亿元,复星的业务也涵盖到保险、投资、财富管理、房地产、医药、矿业资源等。

  2007年,复星正式试水保险业,如今这个板块已经成为复星棋局中最重要的棋子。2015年报显示,通过几次海外保险公司的并购,复星集团旗下保险板块总资产已达1806亿元,占集团总资产比例上升至44.6%;保险板块归属于母公司股东的利润提升至21亿元,同比增长88.4%。

  

  柳传志/联想控股股份有限公司董事长

  提到联想,更多人想到的是PC或手机,但联想集团的母公司联想控股,本身就是一个规模庞大的投资公司。

  联想控股打造了战略投资和财务投资两大业务,财务投资业务已经覆盖从天使到VC,再到PE的完整投资链条;战略投资业务形成了银行、保险中介、小微企业融资、社区电商及互联网金融领域的全布局。

  通过金融投资,联想布局了不同行业的各类企业,涵盖互联网、孵化器、玻璃、百货零售等诸多产业,形成了联想控股成员企业方阵。

  

  刘永好/新希望集团有限公司董事长

  农业起家的刘永好,是最先进行金融布局的民营企业家之一。由于其较早的完成了原始积累,有投资动力,另一方面在于农业对资金有非常强大的需求,甚至可以说规模农业是典型的资本密集型产业。

  因此刘永好多年来在金融业务方面不遗余力,民生银行、华创证券、民生人寿保险、财务公司等都是重要的布局。但刘永好经营金融业务更多是为了服务农业主业。

  他曾这样形容新希望财务公司的使命:“不管金融的蓝图如何美好,财务公司最终还是要回到为新希望的农牧主业服务上来。”

  

  鲁冠球/万向集团董事局主席

  从“田间地头”走出来的万向集团,用十几年的时间,从一家打铁铺,成为了中国最大的汽车配件企业。

  万向集团是第一家向美国出口产品,第一家为美国主流汽车厂商提供配件的中国企业,并最先登陆资本市场,成为第一家民营企业上市公司,可以说万向始终走在商界前沿。

  1992年,时年21岁的鲁伟鼎出道,随之而来的是在金融产业上的一系列布局:1995年,通联资本前身深圳通联投资有限公司成立;1996年,万向租赁成立;1999年,通联期货前身万向期货成立;2000年,通联创投前身万向创业投资股份有限公司成立;2002年,万向财务公司成立。

  发展至今,万向距离“全牌照”,只差证券公司。在民营企业中,这是布局最为激进、全面的企业之一。

  

  马明哲/平安保险(集团)股份有限公司董事长

  虽然政策上仍然不支持银行参与实体经济,但资本对于实业巨大的影响力,仍可以通过保险公司在资产端的狂飙突进表现出来。

  虽然手握庞大的保费与现金,但平安并未涉足太多不相干的领域,而是选择紧紧围绕保险品种在做布局。

  在医疗保险的基础之上,2015年4月,平安宣布“平安好医生”上线,以医生资源为核心,提供实时咨询和健康管理服务。包括:一对一家庭医生服务、三甲名医的专业咨询和额外门诊加号等。

  另外,平安银行也在积极整合交通产业,通过技术手段和资金优势,力图打通汽车生产、销售、保险、金融的产业链条,并推出了相关的产品。

  再加上此前在房地产基金方面的大力布局,平安在产业上的布局非常迅猛。

  

  马云/阿里巴巴集团董事局主席

  不同于传统的实业企业,阿里巴巴的生意大多行走在云端。海量的中小企业,全世界各地的用户,在阿里虚拟平台上,留下无数的足迹。

  根据这些存留的大数据,阿里巴巴通过分析,为每个商户和使用者提供金融服务。

  与阿里巴巴金融帝国相结合的,并非是传统意义上的“产业”,而是由产业运行过程中所产生的大数据。这种产融结合的模式,是此前从来没有过的。如今这种模式被大量效仿,但是阿里巴巴和蚂蚁金服在互联网金融领域的地位,仍然短期内无法超越。

  

  许家印/中国恒大集团董事局主席

  在这份榜单中,许家印麾下的恒大集团是最后一个涉足金融的,但却是目前最具话题性、最引人注目的企业之一。在“万宝之争”中,许家印横插一杠,在相对较高的价格大举买入万科股票,接近举牌线,给这场旷日持久的股权争夺战平添了更多变数。

  除此之外,恒大还积极买入了廊坊发展、金科股份、粤宏远A等个股,势头非常凶猛。而支撑恒大的不仅有其自有资产,更有来自恒大人寿、恒大金服等金融板块的弹药。在多元化道路上狂飙突进的恒大,利用金融板块带来的资金优势,未来还将拓展更多的投资机遇和盈利机会。

  

  张瑞敏/海尔集团董事局主席兼首席执行官

  作为中国杰出产业集团的代表,海尔不仅在家电领域做到了世界领先水平,还探索出了一条符合中国特色的产融结合道路。

  海尔联合合作伙伴设立的海尔消费金融公司,是我国第一家经中国银监会批准的全国性消费金融公司,其推出的“零元购”和“车位贷”等产品,都契合了大量消费者的需求。零元购第一个月就拉动了线下门店3亿元的销量。

  创新的金融结合销售模式,是海尔产融结合的最新动作。在这之前,2000年左右海尔集团入股了大量银行、保险、信托等企业,并在2002年成立了财务公司。

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