英才专访
远见者

王传福一语成谶 新能源迎来涨价潮

文 | 本刊记者 张延陶 日期: 2022-06-13 浏览次数: 23

行业发展的源动力往往来自于技术驱动。作为 苦尽甘来的技术派代表,比亚迪及王传福已经成长 为行业的龙头企业及企业家领袖。与之有着相似画 像的还有隆基股份及李振国。 

进入 2022 年,叠加各种不确定因素,新能源汽 车的发展呈现出分化的发展态势。产业链的分化、技 术路径的分化、企业业绩的分化正在行业的运行中频 频上演。王传福多年前的“预言”如今一语成谶。在 新能源汽车销售因上游电池产业链状况频出而普遍疲 软的时候,比亚迪却攻城略地,颇有独善其身的态势。 


比亚迪为何独美 

根据中国汽车工业协会发布的数据显示,2021 年,新能源汽车产销分别达到 354.5 万辆和 352.1 万辆,同比增长均为 160% 倍,增速实现了 2016 年以来的最高水平。 

根据乘联会的数据,在新能源汽车高速行驶的 2021 年,比亚迪成为市场销量的最大赢家,以同比 221.3% 的增幅成为 2021 年的新能源汽车销量冠军。 

与此同时,在疫情反复和油价持续上涨的情况 下,新能源汽车再次迎来高增长。数据显示,2 月 新能源乘用车批发销量达到了 31.7 万辆,同比激 增 189.1%,与此同时,2 月新能源车厂商批发渗透 率达到了 21.8%,较去年同期提升了 13 个百分点。 

由此,乘联会将 2022 年新能源乘用车销量预 期由 480 万辆提升至 550 万辆,预计 2022 年新能 源乘用车的渗透率将达到 25% 左右。 

趋势上的确定性依旧是新能源汽车产业的主基调。然而,新能源汽车销量普涨的态势在地缘危机 等新格局下也出现一定的分化。 

“镍价在一天内上涨 67.2%,则意味着制造每 辆电动汽车的平均成本增加约 1000 美元”——摩 根士丹利的测算从第三方的角度佐证了新能源汽车 行业因为“妖镍”而迎来倒春寒 ;产销数据更客观 的支撑了这一格局的形成,3 月 14 日,中国汽车 工业协会发布 2022 年 2 月汽车工业产销情况简述。 2022 年 2 月,新能源汽车产销虽然同比继续保持 增长,但环比出现下降。产销分别达到 36.8 万辆 和 33.4 万辆,同比增长 2.0 倍和 1.8 倍 ;环比下降 18.6% 和 22.7%, 2022 年 1-2 月,新能源汽车产销 82.0 万辆和 76.5 万辆,同比增长 1.6 倍和 1.5 倍。 

同比高增,环比下滑。1-2 月是关键的时间窗 口。而镍价的暴涨无疑是此次“惨案”的重要“同谋”。 

数据显示,2022 年 2 月,7 家新能源乘用车 车企(小鹏 + 理想 + 蔚来 + 哪吒 + 零跑 + 埃安 + 极氪)新能源汽车交付量合计 42764 辆,交付量环 比 -41.82% ;而反观比亚迪,却颇有独善其身的态 势,比亚迪 2 月销量仅仅环比下滑了 5.4%。 

在相同的市场前提下,比亚迪为何“独善其 身”?一段比亚迪董事局主席王传福的过往随之再 度火爆。 

2021 年的某会议上,王传福表示,比亚迪从 2008 年就决定坚持使用磷酸铁锂电池,这背后的 主要原因是,三元电池用了很多钴、镍,中国没有钴, 镍也很少,中国不能从石油的卡脖子转成钴、镍的 卡脖子,真正大规模使用的电池不能依赖稀有金属。 

可以说,不断上涨的镍价令新能源汽车的电池 生产备受打击。而比亚迪对三元电池的不感冒使得 其在这一轮镍价暴涨中意外获益。 

数据显示 1-2 月,磷酸铁锂电池以 16.7GWh 的装机量,远远超过三元锂电池的 13.1GWh 的装 机量,磷酸铁锂电池的占比稳定在 55% 以上。今 年 2 月,我国动力电池产量共计 31.8GWh,磷酸 铁锂电池产量 20.1GWh,占总产量 63.1%。 

而车企层面,大众、现代、奔驰等已宣布将在 乘用车使用磷酸铁锂电池。 


产业链话语权花落谁家 

在此次产业逻辑之外的意外状况影响下,比亚 迪对磷酸铁锂技术路线的执着突然成了行业争相讨 论的焦点。王传福的一语成谶似乎弱化了三元锂电 的成长前景。2021 年磷酸铁锂电池的累计装机量 市场份额也以 51.68% 首次反超三元锂电池。 

然而标志性事件的产生背后,分化并未如预期 一样带来“革命性”的变化。在 2022 年以来的新 能源汽车涨价潮中,比亚迪并未落后。 

首先,电池的高密度趋势是行业的明确趋势。 随着新能源汽车渗透率的不断提高,细分市场的建 立也将逐渐明晰。在新能源汽车的中高端细分市场, 三元锂电仍将占据优势 ;另外,智能化程度日益高 增的汽车无疑对高密度电池有着更为深度的需求。 

同时,在普遍印象中,磷酸铁锂尽管安全性及 成本上更具优势,但碳酸锂价格的波动在近年来也 非常剧烈。数据显示,3 月 10 日电池级碳酸锂华 东地区均价已经达到了 49.1 万元 / 吨。而在 2020 年12月28日,电池级碳酸锂华东地区均价仅为5.46 万元 / 吨。这意味着,短短一年半不到的时间里, 碳酸锂的价格已经增长了 8 倍。 

而磷酸铁锂的原材料主要就是碳酸锂和磷酸 铁,其中又以碳酸锂为主导。碳酸锂价格的大幅提 高,也使得磷酸铁锂的价格持续拉升。东亚前海 证券的相关研报表示,2021 年以来,磷酸铁锂价 格持续上涨。2021 全年,磷酸铁锂价格从年初的 3.7 万元 / 吨上涨至年末的 10.7 万元 / 吨,涨幅为 189.19%。2022 年以来,磷酸铁锂价格延续上升趋 势,截至 2022 年 3 月 4 日,价格为 16.3 万元 / 吨, 较年初上涨 52.3%。 

此消彼长中,磷酸铁锂的价格优势究竟会维系 到何时,市场不得而知。由此可见,因为地域政治危 机的突发状况而质疑新能源电池的技术路径并非理性 思考。但比亚迪的未雨绸缪的确值得学习借鉴。毕竟 在电池路径之外,比亚迪在芯片领域的成绩也是有目 共睹。尽管领域不同,但比亚迪迅速发展的底层逻辑 有着共同性,那就是谋求更强的产业链话语权。

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