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金信上演引资“秀”

文•璞玉 日期: 2005-12-01 浏览次数: 2014
 

200510月,隐退近一年后,金信系“庄主”葛政宣布复出,重整金信信托。

赵海龙碌碌无为,汪晓峰“玩火自焚”,葛政不得不重拾金信“魔戒”,继续在资本市场上翻云覆雨。

 

资本运作“鬼手”

在业内,金信信托有“江南第一猛庄”之称:“年收益在16%以下,不收任何管理费”的信托计划让整个市场侧目;设立“博时基金管理公司”,同时管理基金裕阳、基金裕隆、基金裕元、基金裕华、基金裕泽等五家契约型封闭式基金,在法人股及流通股市场赚取了大量的利润;所控制的股票曾三年之内涨幅达900%。

金信信托董事长葛政则被誉为资本运作的“鬼手”,可将“金信系”股票点石成金。“葛政胆大、敢闯,能从政治和经济两个角度发展地看待问题,是信托业的特殊人才。”曾有银行监管部门的领导这样评价。

解析“金信系”的资本游戏,必须把握“上海邦联”和“金信信托”这两条主线。

1995年经济泡沫破灭时,金华信托曾亏损近亿元,遭遇生存危机,转向国债投资。为了规避当时“信托公司不允许做投行”的限制,金华信托成立了上海邦联。在国家清理信托业前,提前将投行业务转至上海邦联。清理时,金华信托的资产质量甚至已强于国有信托公司。

“金信系”的基本操作手法是,由上海邦联通过旗下所持股上市公司,向金信信托投资,金信信托用上市公司的钱收购资产,加以整合包装,通过重组、收购和兼并等炒作,让其具有强烈的市场概念,然后将包装后的资产高价卖给上海邦联旗下上市公司。这些上市公司的股价被炒高后,由他们委托理财给金华信托平台的投资公司在二级市场获利,再将利润返给上市公司,上市公司融资能力也得到保证。

这就是葛政所谓的投资最高境界——“三赢”,即上市公司、金信等投资公司和股民都获利。

 

 借尸还魂

股市“牛”气冲天时,葛政的这种理念是有效的。然而,2002年监管部门加大宏观调控力度后,股市连年“熊市”。“金信系”开始全面缩水,在二级市场亏损严重。

2004年,葛政在金华当地银行的债务高达20亿元。而这一年底的“伊利事件”更让他焦头烂额。最终,他选择了隐退。此时,金信信托也全面战略收缩。200546,金信信托从第一大股东的宝座上跌落,将持有的14.33%股权转让给呼和浩特投资有限责任公司;520,又出让金地集团的股权。当时,业界传言,金信在长丰通信的股权也将退出。

困境中,葛政结识了来自香港资本市场的“能人”汪晓峰。20053月,汪晓峰正式走上前台,成为金信信托董事长。

有传言说,当地政府有意让葛政退出金信,出售其股份及资产以偿债。因为,金信信托必须要增资扩股,才能渡过眼下的难关。汪上台后,面临的主要任务就是增资扩股。然而,在筹备了四个月后,汪为我们上演的却是一出“借尸还魂”的闹剧。

20057月,一条重大新闻开始抢占国内各财经媒体的版面。“苏格兰银行以4.975亿元入股金信信托投资股份有限公司,成为其最大的外资股东”。这一重大消息的来源就是金信信托现任董事长汪晓峰,发出有关新闻稿后,汪晓峰还现身说法,在媒体面前“细说苏格兰银行、金信姻缘始末”。

汪晓峰提供的愿景是,此次“苏格兰银行入资”,仅是金信信托增资扩股的第一步;资本金在10.18亿元的金信信托在引进外资后,还将通过进一步增资,最终成为总资本金达到25亿元的大公司,与其同时持有证券、信托、期货金融牌的身份更相称。

闹剧甫一上演便穿帮。所谓的外方投资主体“苏格兰泛盈投资控股有限公司”仅仅是一具空壳,不但外资股东投资尚未到位,其余投资也尚待汪晓峰本人筹措。之后,汪一直引以为傲的“新鸿基董事”身份也被香港新鸿基集团的一纸“离职声明”戳破——“汪晓峰和黄家华已分别于200547200584离开新鸿基证券,先生及先生一切在中国内地、香港或任何地区的瓜葛均与新鸿基无关”。

 

葛式“回马枪”

假引资图谋破产后,葛政只能重新出山了。无独有偶,此次葛政复出带来了一份当地政府对金信信托的20亿元注资计划,目标也是增资至25亿,只是引资路线不同,不再是外资银行,而是省市两级政府支持下的省内融资。

计划包括,省、市两级政府各出资10亿元,用于改善金信信托财务问题和认购新增股份,最终金信的资本规模有望达到25亿元左右,成为与上海国投并列的国内最大资本金的信托公司。

据悉,尽管事情还在计划当中,但葛政重回金信信托已经确定无疑,只不过金信信托董事长可能会在董事会选举的基础上由省政府指派,由葛政出任副董事长。

从未放弃控制金信的葛政这一记“回马枪”,到底是继续表演引资“秀”,还是真的找到了对症猛药,目前还不得而知。在汪、葛一前一后的引资表演背后,是近年来股市庄家没落的缩影。在金融宏观调控的大背景下,很难相信,真的会有银行为金信的巨额黑洞埋单。

 

200510月以来资本丑闻档案

公司

行业

事件

影响

点评

富士施乐实业发展(上海)有限公司

印刷

1021,被举报存在重大走私嫌疑。

中国的几个大客户反目。

已经垄断中国市场,还不知足。

云铝股份

000807 .SZ

矿业

操纵股改,回购案大股东违法持股曝光,被深交所彻查,停牌。

1014,复牌并公告终止实施回购计划的云铝股份大幅低开,收盘几近跌停,17日继续大跌4.94%。

利用信息不对称在二级市场获取收益,屡见不鲜。

昆仑证券

证券业

1021挪用2亿客户保证金被托管

严重违规,存在重大经营风险

券商自律,任重道远。

山西太原煤气化集团公司

煤炭业

10月爆出公司5000万元的巨额资金,被以高额回报为诱饵委托理财名义骗走。笔巨款分文没有追回,而且涉案的多名当事人仅有一人受到法律惩处,且是轻微处罚。

检方轻描淡写,警方心痛,原总经理麻禄斗逃脱干系。

国有企业监管的漏洞触目惊心

甬成功(000517

通信及相关设备制造业

111因未能在规定的时限内完成以前年度会计差错更正,甬成功停牌。

公司股票可能因此面临退市风险警示

此庄太黑,跑都来不及。

安阳钢铁股份有限公司

600569 .SH

钢铁

118,公告显示:20028月利用暂时闲置募集资金购买的国债1.8亿元,已失去控制,存在重大风险。

公司目前正在采取措施追索,公司生产经营正常。而至今,安钢尚未就此做出正面回应。

想保值,却贬值,骨子里却是责任机制缺失。

浙大海纳

制造业

11月,刚刚披露了公司大股东不履行承诺,欠款不还的浙大海纳又被卷进一场官司里。要求公司为关联公司中实恒业的贷款承担连带责任。

浙大海纳将为关联公司中实恒业的这笔1400万元借款提供连带责任保证。

莫名陷入这种官司已不止一次,邱忠保的飞天系黑洞看不见底。

方兴科技(600552

玻璃及玻璃制品业

10月底,公告称,其大股东安徽华光玻璃集团有限公司的国有产权已实行整体转让,民营企业中国瑞联实业集团有限公司以2638.84万元的价格,受让华光集团100%股权,瑞联实业将成为方兴科技的间接控股股东。

华光集团的转让价还不到上市公司净资产值的2 3亿元净资产两年仅剩2000万。不但原大股东欠款没说法,挂牌竞标也疑似走过场。

方兴科技何以如此贱卖?

 

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