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戳穿友缘系的资本玩法

文•渤海 日期: 2005-12-01 浏览次数: 1659
 

友缘系长久以来闷声发财,虽然旗下公司相继因为违规操作而受到关注,但是友缘系却青山依旧,直到200510月底,因为昆仑证券被证监会转交给光大证券托管,掌门人钟小剑和他的资本玩术才暴露于光天化日之下。

 

昆仑证券的面具

本土券商一段时间以来屡屡被监管层强力查处,托管的、倒闭的不胜枚举,作为一家规模相对较小的券商,昆仑证券熬过了寒冬,却在黎明的前夜倒下,不能不说,可叹之中又有三分神秘。

公开资料显示,昆仑证券近80%的客户保证金不翼而飞,被公司高层挪用的嫌疑很大。更有媒体报道,钟小剑于去年10月,在证监会向各大券商发出“不许挪用客户保证金”的警告后,仍挪用了2000多万元,足见胆量之大。

事实上,2004年底昆仑证券的业绩已经惨不忍睹,据披露,截至20041231,昆仑证券的净资产竟然达到负6亿左右,属于严重资不抵债,作为高风险的金融公司,随时可能陷入破产。但是,昆仑证券竟然活了下来。

一路跌跌撞撞熬到2005年,今年4月底差点露馅。当时昆仑证券的第一大股东,也是友缘系中的上市公司数码网络(000578),出奇不意地公开了2个多亿的对外担保情况,其中为昆仑证券的担保超过一个亿,为从钟小剑旗下收购而来的另一家子公司,深圳信诚科技发展有限公司担保7500万元。

当人们集中火力谴责上市公司数码网络的时候,昆仑证券也可能像其他事发券商一样,被顺势牵扯出来,令人匪夷所思的是,这起风浪又让友缘系躲了过去,他的子公司昆仑证券的问题被忽略了。直到将近半年之后,这个小券商涉嫌挪用客户资金的问题才公之于众。

昆仑证券究竟采用了怎样的法术成功地欺上瞒下?或许,正如川剧中的变脸戏法,人们期待着它的下一张面具揭开。

 

钟小剑的左右互博术

钟小剑与数码网络的联系要追溯到近10年前。彼时的数码网络还叫青海百货,1996年钟小剑携深圳四通投资发展有限公司(以下简称深四通)认购青海百货当年法人转配股480万股,从而在配股后持股达到6.64%。

4年后,对这家公司青睐有增无减的钟小剑,通过旗下另一家公司——深圳友缘投资有限公司成为青海百货的第一大股东,持股比例逼近30%,再加上一致行动人增持后的股权比例,钟小剑实际控制的股权超过了45%,远远高于其他股东。

取得了实际控制权之后,钟小剑的第一把火就是给上市公司改名,趁着当时的网络概念热,数码网络的股价走势一度非常看好。随后,更好看的资本故事发生了。

20001130,刚刚改头换面的数码网络发布公告,准备动用5800万的现金,从深圳市信诚投资有限公司(以下简称深信诚投资)和另两位自然人手中收购深圳市信诚科技发展有限公司(以下简称深信诚科技)92.5%的股权。而名字十分相近的深信诚投资和深信诚科技都是钟小剑的公司。

据披露,深信诚科技和深信诚投资于上世纪90年代先后为钟小剑出资设立,1999年,钟小剑左右手互倒,把深信诚科技转让给深信诚投资。2000年,深信诚科技注册资本扩张到3000万,深信诚投资持股90%。同年,深信诚科技被转卖给上市公司,当时的净资产评估价竟然达到了7000多万元,为此,数码网络的收购价码也要跟着涨,一夜之间,友缘系非上市资产的股权转让增值一倍。

收购上市公司之后,再动用上市公司的真金白银高价买下自己手中的产业,等于变相收回投资。

200510月,在昆仑证券的倒台声中,又一个上市公司湖北双环科技(000707)有可能落入友缘系囊中,外界不免分外关注,如此资本故事是否会重演?

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