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忘掉那些老蓝筹

文|凯恩斯 日期: 2013-09-02 浏览次数: 3085

  中国股市历史上从来没有如此精神分裂过。

  一边是海水:“601”军团带领沪指一路走低,不断创新低,熊冠全球;一边是火焰:创业板指数却持续上涨,不断创出新高,今年牛冠全球,超过日本和美国纳斯达克指数涨幅全球第一。

  股市短期是投票器,长期却是称重机。为什么中国股市会如此精神分裂呢?

  这是个快速变化的世界,这是个创新的时代。对于投资者来说,如果你洞悉了时代的变化,那么这是个最好的时代。因为中国经济转型诞生了新兴产业股票的大牛市;如果你不懂价值投资,那么这可能是一个最坏的时代,因为现在是旧蓝筹王朝衰落的时代。

  中国经济转型,堪比美国上世纪石油危机之后的信息化为代表的新经济转型。

  很多投资者没有与时俱进,所以仍然在盼望“煤”飞“色”舞,仍然在盼望地产股和蓝筹股的大牛市。美国人都不怎么用煤炭了,你还希望煤炭复辟?中国住宅总量已经达到了2亿套,中国很多城市人均住房面积已经超过美国,你还认为房地产、建材、水泥、钢铁股未来有多大空间?中国白酒的产能已经达到了人均150公斤,可以用来洗澡了,你还在等待白酒行业的春天?

  新蓝筹一定会代替老蓝筹。国务院全文下发《关于加快发展节能环保产业的意见》。该意见部署了节能环保产业的重点领域和重点工程,并提出一系列激励性政策以促进节能环保产业发展,目标使节能环保产业产值年均增速在15%以上,到2015年,总产值达到4.5万亿元,成为国民经济新的支柱产业。

  可以说,节能环保产业正在出现新蓝筹。环保产业的起步、萌芽、分类、再逐渐壮大达到产业规模的程度,需要一个十年生长期是非常正常的现象,而现在的环保业已经具备能够以产业支柱的姿态迎来未来辉煌十年的发展。

  环保产业主要包括污水处理,固废处理,大气治理。而我最看好的是污水处理行业。未来,污水处理行业占整体节能环保行业产值的一半,超过1万亿。我在2010年就开始投资碧水源(300070.SZ),持有时间超过3年,并且我依然继续看好这个公司。

  碧水源的成功在于其BT商业模式和独特的膜技术的成功。与地方政府成立平台公司的模式让碧水源快速扩张到全国,而公司的膜技术水平位居全球前三名。

  2010年碧水源上市以来,每年的净利润增速都在50%以上,预计2013年增速仍然不会低于50%,连续4年高速增长,可以说是创业板里典型的高成长公司,今天已经成为创业板市值最高的公司,总市值超过了同仁堂(600085.SH)、东方航空(600115.SH)等蓝筹股,成为新蓝筹。

  从污水处理市场的空间和碧水源的盈利增速来看,由于国家政策支持,行业已经进入到高速发展阶段,碧水源盈利未来3年依然会保持40%以上的速度增长,市值规模未来很有可能会突破千亿元。

  如果说,上一个10年随便买一只地产,煤炭,有色股票就能轻松翻10倍。那么下一个10年,不要错过环保特别是污水处理行业的投资机会。

  费雪在半个世纪前说:在世界变迁的脚步越来越快之际,没有什么事情能够长久维持不变,我们不可能纹丝不动,公司不是成长便是萎缩,强力攻击是最好的防守。只有变得更好,公司才能确保不致变得更糟,连最守旧的行业也不能置身事外,必须跟着改变。

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