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丛林:工银租赁的硬底子

文|本刊记者 朱玥 日期: 2013-12-02 浏览次数: 2150

  “没有其他任何一个行业能把金融和实业结合得这么紧。”走过了六年创业期后,工银金融租赁有限公司(以下简称工银租赁)总裁丛林如是说。

  截至2013年9月末,20家金融租赁公司总资产规模逼近万亿,而工银租赁的总资产已超过1600亿元,是2008年底公司成立一年时的14倍。今年前三季度,工银租赁的营业收入超过72亿元,实现净利润15.39亿元,同比增长75.8%,继续领跑整个金融租赁行业。

  不过,上述的数据只是说明工银租赁成长的速度,这些数据的背后则关联着数万亿资产规模的实体经济和企业。简言之,其中的关联就是金融租赁公司以“融物”的形式为实业企业提供“融资”。

  看看工银租赁的另一组数据:目前管理的飞机超过350架,其中已交付运营飞机近150架;拥有船舶200多艘;大型设备2.8万多台套。

  “我们对目标产业有着深刻的理解与积累。”接受《英才》记者专访时,刚刚获得母行批准增加30亿元资本金的丛林丝毫不介意以“土豪”大方自嘲,但在他看来,工银租赁的“硬底子”不仅是依托全球最大的商业银行——中国工商银行,更是来自对产业的理解和专业化的风险控制能力。

  专业“投手”

  “租赁是金融和实业的一个完美结合,每一笔租赁业务,都是在为能够进行生产、创造实际价值的设备提供融资。”丛林认为,银行信贷、股票、债券、期货、租赁这五大融资方式中,租赁与实体经济连接的最紧密,租赁投资形成的金融资产,又可以进一步丰富和完善整个金融市场的产品体系,成为实业与其他金融业务之间很好的桥梁和纽带。

  与其他融资形式的锦上添花相比,租赁天生就是为了雪中送炭。金融租赁公司在经济处于低谷时,往往加大采购订单,并通过结构化的产品设计,减轻承租企业资本支出的压力。这种反周期的操作,可以有效的缓解实业企业受经济周期变化带来的冲击。

  “在一定程度上,租赁就像一把熨斗,对经济周期有一个烫平的作用。”丛林如此比喻金融租赁业的意义,但另一方面,工银租赁从诞生之日就是市场化的金融机构,赚钱也是绝对要务。

  钱到底怎么赚?

  任何实体行业肯定是在高峰和低谷间不断徘徊,租赁公司低谷时投资购进设备,出租给客户,到了高峰期再卖掉,还能得到一部分资产增值收益,这就是金融租赁公司赚钱的基本原理。

  “近几年,航运业陷入了前所未有的历史低谷。现在的船舶价格仅相当于2009年的1/4甚至1/5的水平。越是行业低谷的时候,可能越是投资的好时机。这么说很简单,但要做出科学的判断和正确的决策,是个很复杂的事情。”

  丛林以工银租赁涉足较深的航运业举例。尽管租赁标的物——船舶价格总体已经很低,但不同吨位、不同船型、不同种类的船,实际上千差万别,抄底并不意味着就能赚钱,甚至会带来很大风险。

  在工银租赁的“船队”配置里,以海工船为代表的“高技术、高附加值”船型逐渐成为船舶投资市场的热点,而这些船的引进也体现了工银租赁善于从纷繁复杂的市场变化中找到适合自己的机遇。

  “要对自己买卖的标的有很深入的了解,要知道客户需要什么,行业低谷还会持续多久,未来是什么样的趋势。”一直以来,丛林希望打造工银租赁的核心竞争力就是专业化创新。

  专业化也是工银租赁由管理信用风险获得收益,向通过投资和管理资产提高公司的收益转型的关键词。丛林表示,工银租赁将加大经营租赁比重,争取到2017年实现经营租赁资产占公司总资产的40%,航空、航运业务占比要超过50%,做大资产交易规模,走专业化、集约化发展的道路,真正成为一家靠投资、持有、出租、管理专业设备取得良好发展业绩的金融租赁公司。

  “三维”风控

  风控是金融机构永恒的话题。

  自2008年以来,工银租赁不良资产率保持了3年的0,2011年不良资产率为0.83%,2013上半年下降到0.72%。

  “资产价值、客户信用、交易结构。我们同时要从三个维度控制风险。”丛林告诉《英才》记者,金融租赁公司风控的核心就是资产。

  租赁公司拥有租赁资产的所有权,在客户发生信用风险时,其可以通过直接处置租赁物、取回再出租等方式实现收益。即使是对回租业务而言,租赁公司评估项目的重点也是租赁资产的通用性、变现能力等因素。

  当然,资产为核心,并不等于说客户是谁都行。而银行系金融租赁公司显然可以更便利的共享到银行在信用管理方面的丰富经验,更何况工银租赁传承的是拥有全球最多客户的工商银行。

  由于很多租赁业务是发生在全球市场的,政策、法律、战争、地域等问题的叠加,使得租赁企业要面对非常复杂的风险问题。在开业之初,工银租赁投入大量的资源,自主开发建设了LS2009业务管理系统,实现了租赁业务流程的刚性控制及执行层面的自动化管理,可以将所有租赁合同全部纳入到系统中进行管理,使每一笔业务都能够可跟踪、可追溯、可审计,有效控制了操作风险。随后,工银租赁又建设开发了全球船舶资产管理系统和飞机资产管理系统,可以随时在全球任何一个地方监测到飞机、船舶资产的物理状态,IT技术的应用,为工银租赁的业务规模化、持续化发展奠定了坚实基础。

  “上千亿的资产,分布在哪些行业、哪些区域,这些比例可不是拍脑袋拍出来的。伴随着外部环境的变化,同时考虑到自身结构的平衡,工银租赁开始了新的业务调整,提出了‘三个转型’的发展战略,由‘资本消耗型’向‘资本节约型’转型,由‘债务融资型’向‘资产投资型’转型,‘自身独立发展’和‘集团联动发展’并重。

  丛林说,企业能否正确洞察到未来中长期的发展预期,能否抢先布局,这是关乎命脉的问题,“当年,谁又能想到诺基亚会倒闭呢?”

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