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动力电池 激烈洗牌

文|本刊记者 王方玉 日期: 2019-04-15 浏览次数: 46

经过近几年的快速发展,国内动力电池行业的市场格局已经逐渐清晰。

高工产业研究院(GGII)数据显示,2018年行业龙头宁德时代(300750.SZ)和比亚迪(002594.SZ)的装机量占比分别达到国内动力电池总装机量的41%和20%,已经占据了大半江山。而排名前10的其余8家企业位列第二梯队,其装机量与前两名的差距较为悬殊。

8家企业按照2018年装机量从大到小的排名分别是国轩高科(002074.SZ)、力神、孚能科技、比克电池、亿纬锂能(300014.SZ)、国能电池、中航锂电、卡耐新能源。国轩高科2018年装机量3.09GWh,而卡耐新能源装机量0.64GWh,第二梯队当中并没有绝对优势企业。

动力电池仍处在快速发展变化当中,但宁德时代和比亚迪已经形成了双寡头局面,并通过成立合资公司的方式,牢牢绑定了部分车企。与此同时,外资电池企业如三星、LG也在华加紧布局投资建厂。前后夹击之下,中国动力电池第二梯队的企业出路何在?


下游不买账

产能过剩是目前国内动力电池业的顽疾。行业内第二梯队的企业则更突出一些。

GGII的数据显示,2018年宁德时代的产能利用率76%,比亚迪的产能利用率为54%。第二梯队8家动力电池企业的产能利用率从6%-34%不等,大多数的利用率为百分之十几,产能过剩情况较为严峻。

之所以出现如此巨大的产能过剩,一方面是因为过去几年的过度投资,另一方面也与补贴政策的趋严和企业的技术实力差不无关系。

国内的许多动力电池产品技术不达标,前期主要依靠低端产能和政策补贴生存。随着新补贴政策对于电池能量密度要求逐渐提高,这些技术能力薄弱的电池企业无法满足新能源汽车厂商的需求,拿不到车企订单,所以产线大量荒废。国内的汽车厂商只能在宁德时代、比亚迪等少数电池企业中争抢订单,才造成了两家企业独大的局面。

技术落后的企业不但要承担产线闲置的损失,还可能要面临整条低端产线被淘汰的危险。中国汽车技术研究中心副主任吴志新2017年曾言,“现在电池厂建的产能,随着电池技术突飞猛进,两到三年后,就是一堆废铁。”

因此,对于第二梯队的动力厂商而言,技术因素可能是未来能够弯道超车的最有力武器。

  

突破口

一直以来,在动力电池领域并行存在着多个技术路线,其中最主要的变化来自于磷酸铁锂和三元材料的路线之争。

磷酸铁锂的能量密度较低,但寿命长,且化学性质稳定,安全性能高。而三元锂电池能量密度更高,但安全性和稳定性较差。两种技术路线可谓各有千秋。

从目前来看,三元锂电池和磷酸铁锂都得到广泛的应用,但由于国家政策对于高能量密度的补贴,三元锂电池已经逐渐取代了磷酸铁锂电池成为了主流,尤其在乘用车领域,占比高达90%,而磷酸铁锂电池则更多的应用在新能源客车上。

技术路线不光是技术问题,其未来趋势关系到采取相关路线的电池厂商的命运,或许能成为第二梯队厂商弯道超车的突破口。

比亚迪曾是国内磷酸铁锂电池的领跑者,但从2016年起,旗下的新能源乘用车都开始匹配三元锂电池,唯有大巴仍然采用磷酸铁锂。其新建产能也更多的向三元锂电池倾斜。而排名第三位的国轩高科却死守磷酸铁锂路线,致力于不断提升磷酸铁锂电池的能量密度,甚至被认为是“开倒车”。

在电池形态上,方形,圆柱和软包三种封装形式也在一直不断地博弈当中。而不同的厂商选择了不同的技术路线。方形电池生产企业前三名是宁德时代、比亚迪、国轩高科;软包电池生产企业前三名是孚能科技、国能电池、卡耐新能源;圆柱电池生产企业前三名是比克电池、力神、国轩高科。

GGII的数据显示,从2018年动力电池装机量来看,方形电池占据主流,达到74%,圆柱和软包电池分别占比12%和13%。其中软包电池的快速增长值得注意。2018年软包动力电池装机量达7.55GWh,同比增长60.73%。

软包电池体积小、质量轻,能量密度高,从而契合了当下新能源汽车的最大痛点——续航需求。因而其未来的实力和潜力值得期待,采取软包路线的厂商未来发展也有更多可能。

未来的动力电池发展仍然充满变数。国家计划在2020年完全取消对新能源车的补贴,可能影响到企业对电池路线的选择。此外,石墨烯电池的发展也有望取得突破。未来哪种路线会胜出还不一定,对于想要破局的第二梯队而言,如果押宝成功,未来胜出的可能会大大增加。


决战时刻

尽管当前大部分产能利用率只有百分之十几,第二梯队的电池厂商却都在筹备下一步的扩张。

这背后的原因不难理解,更大的产能规模往往意味着更低的成本,在与汽车厂家谈判时更有底气。不加码投资,就更有可能被淘汰。

未来一两年内,几乎所有的一二线动力电池企业都有扩张计划,部分公司还相当激进。孚能科技目前产能约5GWh,计划到2020年扩张到40GWh;力神计划从2018年的14GWh扩充至2020年的30GWh。此外,2018-2020年期间,国轩高科计划从20GWh扩产至30GWh,亿纬锂能计划从9GWh扩张至13GWh,比克由12GWh增加至15GWh,万向从6GWh扩张至12GWh。

从如此凶猛的扩产潮可以预见,未来两年之内动力电池领域将会迎来一场更为激烈的洗牌。而外资的参与则将加剧竞争的白热化程度,2018年三星、LG在内的外资电池厂商卷土重来,在华加紧布局投资建厂。瑞银的研究报告认为,松下、LG的电池成本比宁德时代更具优势,也领先国内的一众电池厂商。

如果2020年国内补贴取消,国内动力电池厂商必须大幅削减成本才能应对日韩厂商的竞争。有分析认为,国内的动力电池在没有补贴的情况下具有市场竞争力,必须要降低至少40%的成本,否则就会面临被淘汰的命运。


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