哪个行业是最正宗的杠杆经营？银行是其中之一。
由于需要吸收公众的存款，或者以同业拆借的方式获取资金并向外发放贷款，银行企业的资产负债率相比其他行业普遍高出很多。
数据上看，A 股上市银行的资产负债率全部都在90% 以上，是银行杠
杆经营的集中体现。
由于是高杠杆经营，银行业对风险控制非常重视。因为每一笔不良贷款的出现，都极有可能对企业利润造成吞噬。
再加上银行企业经营有明显的周期性，因此在经济下滑时期往往会有更多的坏账暴露出来，因此一个逆周期的不良资产调控机制，对于高杠杆经营的银行来说就至关重要。
从全球范围内来看，计提坏账准备金，形成“资金池”以抵御不良资产，对于商业银行来说都非常重要。考量一家商业银行的拨备覆盖率水平，可以对其风险控制能力形成一定的判断。
投资价值
拨备覆盖率并非是一个“绝对化”的指标，像净利润率或者是净资产收益率，可以直接衡量企业盈利能力，银行在划分不良贷款方面存在有明显的主观性。
例如，某银行的一家客户，原本处于看似正常经营的状态，但是一旦有其他银行对其进行抽贷，这家企业就会立即破产——这种例子在各类商贸公司中很常见。那么这笔贷款应该算是可疑贷款还是正常贷款？
相信大多数银行都会将其放在“正常贷款”一栏中，因为在其他银行抽贷之前，这家企业的经营发展确实看起来是正常的。
因此对于银行来说，对于风险的认知和处理风格，可以直接导致“拨备覆盖率”这个指标数字的变化，很多分析人士都指出，不同银行间这个数字的比较效果有待考证。
但从整体来看，银行的拨备覆盖率数字还是越高越好，更多的计提就意味着对可能出现的不良资产更好的覆盖。
招商银行（600036.SH）之所以成为过去两年时间里市场表现最好的银行股，一方面是因为其相对优良的资产质量，另一方面，也和拨备覆盖率的不断增长有密切关系：2015 － 2018 年，其这一数字从178.95% 上升至358.18%，基本达到其历史最高水准。
而宁波银行（002142.SZ）的账面拨备覆盖率则更加“吓人”，自2015年以来分别是308.67%、351.42%、493.26%、521.83%，基本上代表了A股上市银行的最高水平。
除这两家之外， 还有南京银行（601009.SH）、常熟银行（601128.SH）等几家银行机构也都保持了高拨备覆盖率水平。在投资者普遍比较担心银行资产质量的大环境下，这些银行较高的拨备覆盖率吸引了不少投资者，股价表现在银行板块中涨幅居前。
风险应对
虽然使用拨备覆盖率比较多个银行的风控水平，无法取得100% 精准的结果，但是其变化的过程对于投资者有很大的借鉴意义。
特别是对于单个银行个体而言，如果其几年的时间里，拨备覆盖率一直处于增加状态，那么其风险抵抗能力就会不断增强。
从全球范围内来看，中国银行业的拨备覆盖率都处在较高的水平。例如，汇丰银行2017 年报拨备覆盖率“仅有”164.7%，低于2017 年末中国商业银行的平均拨备覆盖率181.42%。
监管层也曾试图给中国银行业的拨备覆盖率进行“松绑”，2018 年初出台了《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》。
根据调整内容，拨备覆盖率监管要求由150% 调整为120%—150%，贷款拨备率监管要求由2.5% 调整为1.5%—2.5%。
监管层明确允许银行可以降低自己的拨备覆盖率。但在这种情况下，仍然有不少银行选择逆势提高自己的拨备覆盖率，以应对可能出现的风险。
例如上海银行（601229.SH）拨备覆盖率自2015 年以来连续三年增长，至2018 年分别为237.70%、255.50%、272.52%、332.95%，
张家港行（002839.SZ） 则是从2015 年172.02%、2016 年180.36%、2017 年185.60% 上升至2018 年211.58% ；
青农商行（002958.SZ） 四年数据分别为205.18%、259.66%、272.16%、273.72%。
这三家银行也是和招商银行、宁波银行一起，成为A 股上市银行中自2015 － 2018 年以来拨备覆盖率连续三年每年都有增长的五家银行。
牺牲安全换利润
由于拨备基金需要从银行每年的利润中进行计提，因此会在一定程度上影响银行的利润表现。
相比对风险控制、拨备覆盖率的要求，利润的增长往往更被各种投资者和监管者所重视。更好的利润表现，经常意味着更高的股价。
因此银行在进行拨备计提时就必须要考虑一个问题：是要短期的利润表现，还是资产安全更好的保证？很多银行选择了前者。
例如2019 年刚刚上市的青岛银行（002948.SZ），如果只看其净利润的增长情况，2017 年净利润小幅下降，但2018 年很快调头向上，增长6.48% 形成拐点。
营业收入方面2018 年增长更快，在2017 年负增长7.25% 的基础上大幅度反弹，实现32.04% 的增长。
与营业收入、利润形成对比的是，其2018 年关注类和次级类贷款数额都出现了快速的增长，增长速度远超贷款增速。如果将时间拉长到2015 年，可以看到其关注、次级、可疑、损失四类贷款都有大幅度的增长。
在拨备覆盖率方面， 青岛银行2018 年相比2017 年原地踏步，仍然是153.52%，而2015 年其这一数据还是236.13%，几年间下降明显。
另外，从数据上反映的情况来看，包括兴业银行（601166.SH）、中信银行（601998.SH）等几家都有类似情况。
拨备计提的过程充满了灵活性，而贷款的五类划分则更是主观意味浓厚，因此投资者不应简单的通过拨备覆盖率的高低，来做出是否投资一家银行的决策，也不能通过这一个指标来给银行资产是否健康定性。
对于银行经营风险情况， 还需要结合更多的实际情况来判断， 例如银行客户群体经营的细节问题等。