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银华基金: 让基金收益 充实老百姓钱袋子

文 | 王立新 日期: 2021-03-26 浏览次数: 7

2020 年基金行业实力演绎了“炒股不如买基金”,爆款产 品层出不穷,基金正式“出圈”,登上微博、知乎等社交平台的 热搜榜,成为大家热议的话题。 

截至去年底,公募基金新发规模超过 3 万亿,管理总规模 突破 20 万亿,刷新历史规模最高纪录,权益类基金占比显著上 升,全年偏股型基金平均业绩回报超过 50%。公募基金自成立 以来累计向持有人分红超过 3 万亿元,行业中诞生了一批涨幅 超过十倍的优秀基金。 

公募基金正在成为居民普惠投资的重要工具,但在这高光 时刻的背后,仍有一些问题值得我们深思。据统计,国内规模 较大的第三方独立销售机构,天天基金平台用户 2020 年权益 类持仓的平均收益率仅 19.19% ;在基金代销领域居前的某大 型股份制银行,去年客户平均收益率为 31.72%,均没有达到 权益类基金 50% 的平均回报。可见,2020 年虽然是权益类基 金“大年”,但相当一部分基民并没有享受到基金的平均收益。 

开年以来,新基金发行持续火爆,市场中更是出现千亿资 金疯抢一只新基金的情形。从历史经验来看,投资者在赚钱效 应的感召下热情进入市场,在此后的波动中又很难坚守,过早 离场,最终影响了投资体验,也没有赚到钱。 

不过近年来,基金行业正在想尽办法努力改变,通过发行 锁定持有期的产品一定程度上规避了投资者高买低卖的情绪行 为,从而让基民“被迫”赚到收益,能够长期稳定地持有优秀 的基金组合产品,最终分享到资本市场红利,以此加强资本市 场投资端建设,促进居民储蓄向投资转化。 

此外,与追捧配售比例极低的新基金相比,优秀基金经理 的老基金是一个更好的选择。绩优老基金有过往业绩、风格相 对明确,专业投资者一般都买老基金。新基金 1 块钱并不意味 着便宜,客户是否盈利与整体基金资产的涨跌幅有关,跟净值 高低无关。更深层次来说,选择长期业绩优秀的基金管理人和 基金公司,才是最为关键的。

投资是一场马拉松,快就是慢,慢就是快。高收益并不一 定要通过高风险的博弈来获得,长期投资和复利效应才是平滑 市场波动、显现时间力量的有效方式。我们在投资中需要关注 本金安全、重视时间带来的效应,让复利引发的倍数增长显现 其应有的价值。坚持长期投资、价值投资绝不是一句口号,而 是切切实实经过时间检验的“金句”。 

“基金赚钱,基民不赚钱”的尴尬局面亟待破解,这也是长 期存在的一个现象,投资者教育任重道远。作为专业的机构投 资者,锻造自身的核心投研能力,创造持续稳定的超额收益是 安身立命的基础。为投资者赚到钱、关心投资者的投资体验和 真实回报更是不负所托的应有职责和义务,两者都是我们要坚 持做的长期正确的事。作为一家成立 20 周年的基金公司,在投 资管理上,银华基金建立了投研平台集中深度研究和各投资小 组独立决策相结合的制度架构,更加重视基本面研究和行业的 均衡配置,关注长期能力建设。在客户服务上,真正以客户为 中心,更需要我们多去做投资者教育工作。真正使长期投资的 理念,成为老百姓的共识。 

投资很简单,却并不容易。公募基金具有投资门槛低、投 资服务专业、运作透明等特点,适合普通个人投资者进行配置。 我们在强化投研管理能力的同时,通过各种方式和途径引导广 大老百姓理性、科学的理财投资,让他们真正赚到钱,与他们 共同分享支持实体经济增长带来的收益,为满足人民日益增长 的美好生活需要贡献一份力量,这其实是一件特别有意义的事 情,也应该是我们这个行业的“光荣与梦想”所在。 

(作者系银华基金总经理)

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