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央企资本

央企资本面临新机遇

文|朱志飞 日期: 2021-03-26 浏览次数: 52

在国企改革“管资本”的指引下,央企持续推进资本投 资运营。 

2018 年 7 月 30 日,国务院印发了《关于推进国有资本 投资、运营公司改革试点的实施意见》,明确国有资本运营 公司以“基金投资等方式,盘活国有资产存量,引导和带动 社会资本共同发展,实现国有资本合理流动和保值增值。” 

基金已经成为深化国企改革,以管资本为主完善监管体 制改革的重要抓手。 

2020 年以来,国际局势越来越复杂,在这个特殊的历史 发展时刻,国家提出“逐步形成以国内大循环为主体、国内 国际双循环相互促进的‘双循环’新发展格局”。 

“双循环”格局下,民营资本公司受“资本寒冬”影响, 近两年发展速度下降明显,而作为央企背景的资本平台无论 是在融资能力上还是融资成本上均有极大竞争优势。 

当前我国正处在新旧动能接续转换、经济转型升级的关 键时期,新经济正在成为经济增长的重要动力源。作为央企 背景的资本平台,如何在完成“服务国家战略、优化国有资 产布局、提升产业竞争力”的战略目标下,又同时达到自身 的资本布局、资本运作、资本回报、资本安全等多个指标的 高质量发展,以更具系统性、针对性和务实性的改革举措应 对稳中有变、变中有忧,在不确定性加大的严峻环境,打造 国有资本投资公司 2.0。 

《英才》记者采访多位央企资本板块董事长,共同探讨央 企资本在当前内外部复杂环境下的新机遇与新机会。


航天投资 让航天技术走进千家万户

作为中国航天科技集团授权的投 资管理主体、资本运作和战略合作平台, 航天投资已成立 12 年。 

多年来,航天投资聚焦航天技术 相关的战略性新兴产业,围绕自主可 控、军民融合、商业航天,推动航天 技术横向拓展和产业链延伸,建设产 业投资平台。 

航天投资构建“直投 + 基金 + 海 外投资 + 融资租赁”的多元投资业务架 构,以技术孵化、产业培育、并购整合 等为手段,注重投资前移和控股型并购, 大力支持航天及相关战略性新兴产业高 质量发展,努力成为具有雄厚产业背景 的世界一流航天技术与产业投资公司。 

在整个“十三五”期间,航天投 资管理资金规模实现由百亿到千亿的跨 越,利润总额翻一番,项目投资回报率 达到 33%。 

航天投资的秘诀为何?据此,航 天投资董事长张陶接受《英才》记者的 专访。 

让航天技术走进千家万户 

在张陶看来,航天投资的初心和 使命,就是让航天技术走进千家万户, 用航天科技创造美好生活。 

正是基于“航天科技创造美好生 活”的理想,航天投资围绕解决国民经 济的“卡脖子”问题进行布局,通过“军 转民”,将技术成果及时进行转化为民 用,更好的服务百姓。 

航天投资通过投资西安康本、康 拓红外、航天彩虹、航瑞重油发动机等 项目,着力提升航天自主可控能力 ;投资航天泰心人工心脏、航天氢能、中科 院大化所氢燃料电池、厦门柯达、国华 卫星数据等项目,深化航天技术应用 ; 投资中国长征火箭、航天恒星、航天国 合科技等项目,推动商业航天发展 ;投 资辰芯科技、中核西核仪器、中船江南 造船、国电南瑞、国家电网思极公司、 中车青岛四方、中国航发石墨烯研究院、 中邮科技等项目,布局 5G、核电、船舶、 电子、高铁、石墨烯、物流科技等世界 先进技术领域。 

与此同时,航天投资履行社会责 任,开展 ESG 投资。积极在新能源新 材料与节能环保等领域投资布局,以 5G 卫星工业物联网赋能高效光电光热 新能源产业,以大型航天煤粉气化炉服 务节能环保企业,以人工心脏服务百姓, 让航天技术走向千家万户。 

弘扬航天精神 

张陶表示,公司作为航天科技集团的产业投资平台,坚持航天强国初心, 大力传承和弘扬航天精神,凝聚公司全 体员工投身航天强国建设。 

航天投资秉承融通方圆、共赢天地 的理念,一切为了国家安全,一切为了 人民幸福。在项目投资中引入“航天技 术归零”:定位准确、机理清楚、问题 复现、措施有效、举一反三 ;在管理中 引入“航天管理归零”:过程清楚、责 任明确、措施落实、严肃处理、完善规章。

张陶表示,做产业投资,就像航 天领域搞飞船、搞空间站一样,要严慎 细实,要以“钉钉子”精神一干到底, 做到每一颗钉子都定位准确,万无一失。 

动辄几亿元的投资,需要主动把 控风险。在防控风险方面,航天投资坚 持底线思维,借鉴航天型号管理经验及 股东的风险管控经验,建立动态风险监 测和预警机制,运用 5G、卫星、人工 智能等技术,建设智慧企业,逐步实现 全员、全要素、全过程、全数据管理。 通过制度流程,加强内控体系建设和合 规管理。将风险防控融入自身血液,有 效防范和应对灰犀牛、黑天鹅风险。 

2021 年是“十四五”开局之年,张 陶表示,按照国企改革三年行动的要求, 航天投资站在新起点,面向新征程,要 继续保持谦虚、谨慎、不骄、不躁的作风, 继续保持艰苦奋斗的作风,坚持严慎细 实、万无一失,扎扎实实做好每一项工 作。坚持和加强党的领导,坚持稳中求 进,坚持系统观念,聚焦主业、改革创新、 提升能力,从而实现高质量发展,建设 世界一流航天技术与产业投资公司,为 建设航天强国做出新的更大贡献。


国能资本 “二次创业”再出发

2020 年 10 月“国电资本控股有 限公司”正式更名为“国家能源集团资 本控股有限公司”。国能资本的此次更 名承载着国家能源集团公司的厚望。 

背靠国家能源集团这一全球最大 的煤炭生产公司、火力发电公司、风力 发电公司和煤制油煤化工公司,国能资 本起点颇高。作为集团的金融产业投资 与管理平台,国能资本肩负着以产兴融、 以融促产、产融结合、融融协同的职责 使命。 

在“十四五”时期,集团公司全 面启动碳达峰、碳中和战略,将推动能 源行业的低碳转型发展,加大可再生能 源开发力度。 

面对深化改革的新形势和创新发 展的新机遇,国能资本以“二次创业” 精神再次出发,坚持用创新闯出自己的 一片新天地。那更名后的国能资本如何 定位?如何发挥资本平台的专业能力为 集团创造价值? 

为此,国能资本董事长陈景东接 受《英才》记者的专访。 

主业为本 金融为用 

陈景东表示,国能资本必须为集 团公司建设具有全球竞争力的世界一流 能源集团提供强有力的金融支撑。 

在现代金融体系中,产业金融扮 演着服务实体经济和产业发展的重要 角色。 

而国能资本的“一个目标”即为 建成一流产业金融公司。在国家能源集 团一体化发展中,各产业间相互关联、 环环相扣,背后稳定的金融支持,是产业链协同发展的重要保障。 

国能资本致力于推动产业金融向 综合能源金融方向发展,国能资本履行 集团党组赋予的融资租赁、商业保理、 保险经纪、产权经纪、保险业务、投资 投行、产业基金、期货、资产管理、商 业银行、金融科技、海外投融资等职责。 重点围绕实体产业,聚焦产业发展前瞻 性布局、产业运营成长和风险管理需求, 聚焦科技成果孵化。 

而同时发挥这些金融板块之间的协 同效应,从管理上来看,资本公司推行 “小总部、大基层”的模式。板块单位 各自作为利润主体和市场开发主体,以 市场化的方式自主经营、自负盈亏、自 担风险,推动产业单元创新发展、创造 价值。与此同时,各业务单元在对宏观 经济、行业趋势、市场运行、客户信息、 项目管理等方面实现信息共享,挖掘数 据资源价值 ;加强不同业务间的横向或纵向联动,例如“能源 + 金融”、“股权 + 债权”、“保险 + 期货”、“电商 + 保理” 等,形成国能独有的金融生态体系。 

创新发展是不竭动力 

陈景东在接受《英才》记者专访 时表示 :“必须要坚定不移推动创新。” 

金融是市场经济的血液,是最富 创造力、最活跃的领域,也是最需要创 新的领域。为此,国能资本科学谋划了 “十四五”期间“二次创业”的发展路径, 有序推进涉及五大板块十多个项目的开 展,全面贯通于集团一体化产业体系。 

国能资本公司成立不到三个月,产 业布局已经实现了突破,创新发展初见 成效。例如,近期国能商业保理公司正 式成立,借助煤化物资采购、电力物资 采购、装备制造、仓储运输等产业链上 的核心企业,沿供应链开展正向保理、 反向保理业务 ;同时,资产评估审核中 心也实现成功落地。 

具体到业务上,国能资本也在不 断创新。比如,在保险经纪业务方面, 国能资本量身定制保险服务,为海外项 目提供创新“保险 + 医疗”服务模式, 成功开拓海外业务,为集团驻外员工定 制专业保险保障服务方案,入选 2020 年服贸会服务示范案例。在融资租赁业 务方面,国能资本助力新能源产业发展, 积极参与集团新能源“500 万 +”行动 计划,在风电开发与高端装备制造等新 兴产业中深入挖掘商机,成为集团氢能 发展战略的配套资金合作伙伴,已经向 6 家新能源单位提供低成本资金 12.27 亿元,每年节省财务费用 400 万元。


中粮资本 打造一站式农业金融服务体系

作为中粮集团旗下运营管理金融 业务的专业化公司及投资平台,中粮资 本(股票代码 :002423.SZ)以国有资 本投资公司改革试点企业身份,形成了 农业金融业务链,打造了产融结合的综 合性投资控股平台。 

2017 年,中粮资本获批成为国家 发改委第二批混改试点企业,同年 8 月, 公司引入弘毅、温氏、首农等战略投 资者,完成混合所有制改革。2018 年, 中粮资本上市事项获得国务院国资委和 证监会批复,于 2019 年初成功上市。 上市首年,中粮资本业绩表现良好,公 司2019年实现营业总收入112.58亿元, 归属股东净利润 6.52 亿元,展现出重 大资产重组的良好效果。 

2020 年以来,在疫情冲击叠加经 济下行的影响下,中粮资本总体业绩依 然取得了历史新高。 

在“十四五”阶段,孙彦敏董事 长表示中粮资本将践行 :内涵增长、价 值创造、守正创新、行稳致远。无论是 实现“增长”还是“创新”都要求中粮 资本在当前形势下,充分应对环境、政 策及行业变化,培育战略性新兴业务。 

中粮资本董事长孙彦敏在接受《英 才》记者独家专访时表示,中粮资本 作为中粮集团的金融控股平台,肩负 着服务集团主业“产融结合、融融结合” 的任务。 

产业链金融方面,将充分利用科 技赋能产业链发展的契机,围绕中粮产 业链,中粮金科与中粮信托紧密配合, 打造产业链融资服务,综合提升产业风 险管理水平及产业竞争力。

养老金融层面,将全面应对老龄 化时代需求,以中英人寿为主导,将服 务人民生命健康作为第一要义,使寿险 保险业务发展回本溯源;联合中粮信托, 将“传统型”保险信托业务逐步向“保 障型”、“养老型”、“服务型”转变。同 时,联合中粮营养健康研究院,打造专 项科研团队,以科研项目助力养老金融 业务发展。 

当前,数字化金融已经成为现代 科技与传统金融服务业态的融合,中 粮资本将以信息化手段为价值创造赋 能,重塑客户体验生命周期,提升产 品服务性能。 

最后,农业金融领域,中粮资本 将全面树立产业链思维,紧跟农业产权 制度改革方向,以金融服务助力构建农 业产业闭环,以现代化科技赋能深耕中 国农业金融业务发展,在未来,像无人 机、卫星遥感、猪脸识别这些科技手段 都将成为加速实现农业金融现代化的有 力抓手。 

与此同时,中粮资本已形成信托、期货、保险、银行、基金多位一体的 金融业务链。下一步,如何发挥各板 块协同效应最大化、如何构建综合性 金融人才梯队、如何防范链条式风险、 如何对标同业补足短板都将是业务发 展的关键。 

据此,中粮资本提出了构建一站式 综合金融服务体系,以满足多样化需求 的同时提升整体金融服务竞争力 ;建设 综合型人才队伍。人才队伍建设既是未 来金融业务发展和转型的必由之路、也 是新金融时代下人才战略的重要布局。 

孙彦敏还表示,新时期,防范化 解金融风险仍是全面建成小康社会必须 打赢的三大攻坚战中重要的一项。中粮 资本从顶层设计到责任落实都在加大金 融风险防范力度,也正是因为这种文化, 让中粮资本各项业务实现健康发展。 

最后,他也坦言,与其他央企资 本上市企业相比,中粮资本总体规模较 小,市场影响力、核心旗舰业务、市场 化机制仍存在一定差距。因此将对标同 业以实现跨越发展。

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