电子杂志
投资

A股头部效应 最值钱80家公司控制30%市值

孟德阳 日期: 2018-06-06 浏览次数: 2546

  截至2018年4月5日,A股共有上市公司3501家,而剔除短期浮动影响,其中千亿市值仅80家,仅占其上市公司总数的2%。

  数量稀少,但这些公司却有着非比寻常的产业和资本影响力,根据Wind数据统计,3501家上市公司整体市值达60.71万亿元,市值达千亿的80家公司市值之和为18.37万亿元,占A股上市公司总市值30.25%。

  2%的上市公司控制了30.25%的市值,上市公司的分布呈现出明显的不对称性。2017年,白马股、大盘股股价稳步上涨,也使投资者们重新审视“头部”上市公司的真正价值。

  在此基础上,《英才》记者通过对这80家千亿公司的行业分布、盈利能力以及分红等指标的分析,试图勾勒出中国资本市场的“头部效应”。

  

  千亿企业

  根据统计,A股上市公司中超过千亿级企业约80家,详见右表(市值截至2018年4月3日):

  从行业来看,80家公司中金融行业占比超过1/3,包括16家银行与11家非银金融企业。值得注意的是,计算机、医药生物等在美国资本市场备受追捧的行业,A股分别仅有1家(360)和5家千亿市值公司(恒瑞医药、康美药业、复星医药、云南白药和上海莱士),由此看来,A股仍缺乏创新领域的大型公司,这或许也是近期CDR等一系列相关制度出台的重要原因——让优质创新企业回归A股,使国内投资者能够有机会共享创新收益。

  相比于一年前的市值,以上80家公司中有8家公司的市值明显提升,增幅达40%以上,成为新进入千亿市值梯队的公司,他们分别为宁波银行、中兴通讯、复星医药、三安光电、万华化学、中国国旅、永辉超市以及借壳360(江南嘉捷),行业并无明显集中。

  

  谁最赚钱?

  根据统计,80家公司到2017年第三季度平均利润为224.9亿元,显然,这一平均利润值能排在19位。最赚钱的20家公司绝大多数来自金融行业(银行和非银金融),只有中国石化、中国神华、中国建筑、上汽集团、中国石油、贵州茅台6家非金融企业。而且,这20家公司并无一家民营企业。

  但如果从截至2017年第三季度的净利润率(净利润/营业总收入)和净资产收益率来看,诸多民营企业出现在前10位,且行业也变得更加多元化。

  而80家公司ROE排名第一的分众传媒,亦是通过海外上市后借壳回归A股。

  A股全部上市公司2017年第三季度的ROE为5.93%,这80家千亿市值公司为11.69%,明显高于前者。有趣的是,相比于金融行业利润水平的强势,千亿市值ROE排名前10的竟无一家金融企业。

  净利润率方面,A股2017年第三季度净利润率平均值为9.4%,80家千亿市值公司为22.13%,明显高于A股平均值水平,足见行业龙头其在市场中的盈利能力。

  

  谁最慷慨?

  相比于美国资本市场的50%-70%高分红率,A股整体的分红水平并不高。《英才》记者根据Wind资讯统计,A股上市公司上市以来的分红率(上市以来总分红/上市以来的净利润)平均值仅为21.12%。

  而对于千亿市值的80家公司来说,其平均分红率并没有明显提升,80家公司上市以来分红率平均值为24.5%。其中,仅有8家公司分红率超过40%,超过50%仅长江电力一家。低分红、甚至不分红的“铁公鸡”在A股仍不在少数。

版权声明:未经《英才》杂志书面许可,对于《英才》杂志拥有版权和/其他知识产权的任何内容,任何人不得复制、转载、摘编、或在非北大商业评论网所属的服务器上做镜像或以其他任何方式进行使用。已向《英才》杂志授权使用作品的,应在授权范围内使用。
杂志订阅
  • 官方微信
  • 头条号
  • 订12期《英才》
  • 8折优惠价为192元
  • 订阅热线:010-65545299
  • 点击订阅杂志
新闻快讯
高铁、飞机,跑得快还要停得好。华控基金两轮领投企业北京北摩高科摩擦材料股份有限公司从摩擦材料起家,逐步向刹车机轮、刹车系统、着陆系统推进,一举打入民航及高铁市场。作为曾经的全国五一劳动奖章获得者、北摩高科董事长王淑敏接受记者采访时说:“新冠疫情渐好后,北摩高科全面复工,生产、科研紧张有序地全面开展。我们抢工期、抢时间,做好企业自己的事情,就是给国家经济发展做贡献。”众所周知,在传统的金属粉末摩擦材...
浙江人民出版社特别策划出版图书《抗疫心灵处方》,从应对危机、辨别谣言、珍惜健康、自助自强、承担责任等多个方面,为当前抗击疫情的人们提供人文关怀和心理疏导。 本书作者庄恩岳在2003年“非典”肆虐时期,就曾写过心灵安慰的文章。在此次新冠肺炎疫情发生后,他马上思考能否力所能及地做贡献,并与浙江人民出版社共同商议、敲定、出版《抗疫心灵处方》一书。 关于应对疫情,他在书里写道:人们关注...
自2013年家族信托的理念在国内逐步兴起后,境内保险金信托也应运而生。相比动辄几十亿甚至上百亿的传统信托业务规模,以及因此所带来的丰厚利润而言,保险金信托更多的是一种以委托人家族财富规划为代表的家事安排与服务,不仅对从业者的综合专业能力要求极高,又让信托公司面临着庞杂而久远的事务管理工作和微薄的利润空间。因此,业内也有这样一种说法:从事保险金信托业务的信托公司和从业人员依靠的是信仰与情怀,凭借的是...
紫光展锐公开表示计划于 2021 年勇闯科创板后,就一直低调着手增资计画。根据问芯 Voice 独家获悉,日前大基金投委会已经通过对于紫光展锐的投资决议,计划投入约 22.5 亿元,另外传出上海国资也可能会对紫光展锐注资。紫光展锐目前的估值约 500 亿人民币,经过这一轮增资,估值将再往上垫。这一次加码紫光展锐的动作,会是大基金在国内 5G 和 SoC 芯片技术布局中,迈出最关键的一步棋,更象征紫...
3月8日11:18,印尼德信钢铁烧结事业部1#烧结机热负荷试车生产,随着混匀料面点燃,台车缓缓通过点火器,公司高层与总包单位共同见证这一激动人心的时刻!集团董事长、新天钢董事长丁立国先生也发来祝贺! 印尼德信烧结项目由中钢设备有限公司负责总包,中国十九冶集团承建。在烧结工程冲刺收尾阶段,国内发生疫情,导致总包及施工方原计划增加人员不能按期上岛,重点设备主抽风机厂家调试人员、滚筒润滑控制备...