电子杂志
投资

A股头部效应 最值钱80家公司控制30%市值

孟德阳 日期: 2018-06-06 浏览次数: 2543

  截至2018年4月5日,A股共有上市公司3501家,而剔除短期浮动影响,其中千亿市值仅80家,仅占其上市公司总数的2%。

  数量稀少,但这些公司却有着非比寻常的产业和资本影响力,根据Wind数据统计,3501家上市公司整体市值达60.71万亿元,市值达千亿的80家公司市值之和为18.37万亿元,占A股上市公司总市值30.25%。

  2%的上市公司控制了30.25%的市值,上市公司的分布呈现出明显的不对称性。2017年,白马股、大盘股股价稳步上涨,也使投资者们重新审视“头部”上市公司的真正价值。

  在此基础上,《英才》记者通过对这80家千亿公司的行业分布、盈利能力以及分红等指标的分析,试图勾勒出中国资本市场的“头部效应”。

  

  千亿企业

  根据统计,A股上市公司中超过千亿级企业约80家,详见右表(市值截至2018年4月3日):

  从行业来看,80家公司中金融行业占比超过1/3,包括16家银行与11家非银金融企业。值得注意的是,计算机、医药生物等在美国资本市场备受追捧的行业,A股分别仅有1家(360)和5家千亿市值公司(恒瑞医药、康美药业、复星医药、云南白药和上海莱士),由此看来,A股仍缺乏创新领域的大型公司,这或许也是近期CDR等一系列相关制度出台的重要原因——让优质创新企业回归A股,使国内投资者能够有机会共享创新收益。

  相比于一年前的市值,以上80家公司中有8家公司的市值明显提升,增幅达40%以上,成为新进入千亿市值梯队的公司,他们分别为宁波银行、中兴通讯、复星医药、三安光电、万华化学、中国国旅、永辉超市以及借壳360(江南嘉捷),行业并无明显集中。

  

  谁最赚钱?

  根据统计,80家公司到2017年第三季度平均利润为224.9亿元,显然,这一平均利润值能排在19位。最赚钱的20家公司绝大多数来自金融行业(银行和非银金融),只有中国石化、中国神华、中国建筑、上汽集团、中国石油、贵州茅台6家非金融企业。而且,这20家公司并无一家民营企业。

  但如果从截至2017年第三季度的净利润率(净利润/营业总收入)和净资产收益率来看,诸多民营企业出现在前10位,且行业也变得更加多元化。

  而80家公司ROE排名第一的分众传媒,亦是通过海外上市后借壳回归A股。

  A股全部上市公司2017年第三季度的ROE为5.93%,这80家千亿市值公司为11.69%,明显高于前者。有趣的是,相比于金融行业利润水平的强势,千亿市值ROE排名前10的竟无一家金融企业。

  净利润率方面,A股2017年第三季度净利润率平均值为9.4%,80家千亿市值公司为22.13%,明显高于A股平均值水平,足见行业龙头其在市场中的盈利能力。

  

  谁最慷慨?

  相比于美国资本市场的50%-70%高分红率,A股整体的分红水平并不高。《英才》记者根据Wind资讯统计,A股上市公司上市以来的分红率(上市以来总分红/上市以来的净利润)平均值仅为21.12%。

  而对于千亿市值的80家公司来说,其平均分红率并没有明显提升,80家公司上市以来分红率平均值为24.5%。其中,仅有8家公司分红率超过40%,超过50%仅长江电力一家。低分红、甚至不分红的“铁公鸡”在A股仍不在少数。

版权声明:未经《英才》杂志书面许可,对于《英才》杂志拥有版权和/其他知识产权的任何内容,任何人不得复制、转载、摘编、或在非北大商业评论网所属的服务器上做镜像或以其他任何方式进行使用。已向《英才》杂志授权使用作品的,应在授权范围内使用。
杂志订阅
  • 官方微信
  • 头条号
  • 订12期《英才》
  • 8折优惠价为192元
  • 订阅热线:010-65545299
  • 点击订阅杂志
新闻快讯
从李佳琦直播带货,到盲盒潮玩圈粉无数,消费行业正展现出新的趋势。在资本市场上,大消费行情也是持续火爆。WIND数据显示,截至1月13日,中证消费指数自2017年以来上涨105.80%,同期上证综指微涨0.38%。由华安基金绩优基金经理陈媛管理的华安生态优先抓住了消费机会,在刚过去的2019年实现收益率71.10%,排名同类前10%。据了解,由陈媛掌舵的又一新产品华安优质生活1月20日起发行,该基金...
2020年新年伊始,深圳证券交易所组织召开“深市ETF市场发展座谈会”,深交所领导和基金公司、证券公司、托管银行代表出席了会议。在该会议上,深交所对于在2019年工作比较突出的公司和个人颁发了奖项,华安基金创业板50ETF荣获2019年度“最受投资者欢迎的ETF”,华安基金指数与量化投资部助理总监苏卿云获得了2019年度“ETF大讲堂优秀讲师”。在随后召开的座谈会上,华安基金等数十家基金管理公司畅...
从哲学老师到保险行业的管理者,他将太平人寿拉入了世界500强的舞台,即使在行业寒冬期,作为太平人寿保险有限公司总经理的他也能带领企业销售逆势增长。他就是四川大学校友张可,一位梦想卓越的行业领跑者。 从四川学霸到央企副董,他3年让企业增收300亿,'再造'一家世界500强张可,毕业于四川大学,获经济学博士学位,高级财务管理师。现调至中国太平保险集团总部任职,并兼任太平人寿副...
近日,德同资本宣布完成德同合心股权投资基金募集,总规模为20亿元人民币。在当前国内资本市场持续低迷,募资极度艰难的大环境下,德同资本作为国内领先的专业投资机构,以长期持续优异回报获得了国内众多顶级投资机构的支持。德同合心基金的主要出资人包括国投创合母基金、上海科创母基金、吴江东方国资、前海母基金、苏州元禾辰坤母基金、上海青浦投资有限公司、江西省发展升级引导基金等多家知名机构投资者。德同合心股权投资...
„      博世集团首个在德国以外的燃料电池中心,计划于2021年实现小批量生产„      涵盖从关键零部件到电堆乃至燃料电池系统全部测试设备以及电堆样件试制线„      博世创新与软件研发中心落户无锡,预计2020年建成投入使用 &...