电子杂志
公众公司

国资“收编”医疗上市公司

文|博汇 日期: 2019-10-28 浏览次数: 20

2019 年9 月1 日,A 股上市公司上海润达医疗科技股份有限公司(润达医疗603108.SH)发布公告称,已和杭州市下城区国有投资控股集团有限公司( 以下简称下城国投) 签署了正式的《股份转让协议》及相关的《表决权委托协议》等协议,并已获得各方所需的各类审批同意。交易完成后,下城国投将持有润达医疗20.02% 的股份和27% 的公司股东大会表决权,成为润达医疗控股股东。

下城国投为杭州市下城区财政局100% 持股,杭州市下城区人民政府将成为润达医疗的实际控制人,公司将由民营企业转变为国资控股企业。

不过,国资入主后,不仅赋予了润达医疗现有管理团队充分的自主经营权,并且有望为润达医疗未来的融资提供足够支持,推进公司持续发展。


国资入主

润达医疗是国内医学实验室综合服务商,主要向各类医学实验室提供体外诊断产品及专业技术支持的综合服务,包括:产品组合服务、仓储物流、配送服务、信息化系统服务、技术应用及报告解读培训服务、定期维护保养及维修服务、实验室设计、第三方质量控制服务等多种服务内容。

润达医疗2015 年登陆资本市场,数据显示,上市后公司业绩保持了较快的增长态势,2018 年营收、净利润分别为59.64 亿元、2.62亿元, 分别增长38.10% 及19.51%,今年上半公司营收32.95 亿元,同比增长17.88%,净利润1.75 亿元,同比增长20.97%。

润达医疗目前的实际控制人为朱文怡、刘辉(两人系母子关系),分别持有公司20.26%、7.47% 的股权比例,同时刘辉也为润达医疗的董事长。

8 月31 日刘辉、朱文怡以及润达医疗持股5% 以上股东冯荣、卫明等与下城国投签署《股权转让协议》,下城国投以每股12.95 元的价格受让润达医疗总计20.02% 的股份,全部股权转让价款15 亿元。

同时,冯荣将剩余持股3.28%,卫明将剩余持股3.70% 的表决权全部委托给下城国投行使,因此,转让完成后,下城国投持有润达医疗20.02% 的股份,并拥有其27% 的表决权,成为控股股东,杭州下城区政府成为实际控制人。

而且,为了确保下城国投作为润达医疗控股股东的利益,交割日后,润达医疗还要召开董事会及股东大会,改组现有董事会、监事会,并重新选聘部分高级管理人员。

目前润达医疗董事会中有9 名成员,而下城国投成为大股东后,公司董事会成员由9 名增加至11 名,这其中,下城国投提名、推荐的人员占据润达医疗董事会7 个席位(包括4 位非独立董事、3 位独立董事);其余4 个董事会席位(包括3 位非独立董事、1 位独立董事)由公司现有管理层及股东推荐。并且各方同意,应当选举下城国投提名或推荐的董事会成员为润达医疗的董事长、应当选举刘辉(现任董事长)或刘辉提名或推荐的董事会成员为副董事长。

同时亦约定,在监事会的构成中,下城国投提名、推荐的人员占润达医疗监事会多数席位,并且下城国投提名的其中1 名监事经监事会选举担任目标公司监事会主席。

值得一提的是,下城国投虽然成为润达医疗的控股股东,但还是赋予了润达医疗现有管理团队充分的自主经营权。根据约定,董事会改选后,应当聘请刘辉为润达医疗总经理,且应保证刘辉在2024 年12 月31 日前持续担任该职务或继续保持对润达医疗日常经营的管理,在符合法律法规及目标公司内部制度的前提下,刘辉拥有对润达医疗副总经理的提名权、拥有对部门负责人及骨干的人事任免和管理权。

但是润达医疗的财务总监、内审部门负责人,由下城国投推荐的人选经董事会批准后担任,并承诺,下城国投推荐的高级管理人员应当积极配合润达医疗管理层的工作,保证公司日常经营的顺利开展。同时各方还同意,“为保证润达医疗业务顺利开展,在不违反下城国投所涉及的管理制度的情况下,下城国投应当为润达医疗融资提供足够必要的支持。”


融资支持

此次股权转让实施完成后,润达医疗实际控制人将由刘辉和朱文怡变更为杭州市下城区人民政府。本次引进国有战略投资人作为润达医疗实际控制人,公司的属性将由民营企业转变为国有控股企业。

润达医疗表示,“根据协议约定下城国投应当为公司融资提供足够必要的支持,未来有望加强公司债权融资能力,有助于拓展公司的融资渠道、增加融资能力、降低融资成本。”

而且目前润达医疗前四大股东朱文怡、冯荣、刘辉、卫明持有公司股票的质押率都超过了70%,其中朱文怡高达86.69%。因此,润达医疗也表示,本次转让实施完成后,朱文怡和刘辉的股票质押率将大幅降低,同时公司整体质押率亦大幅下降,有效解除市场对公司质押率及流动性风险的担忧。

“国有战略投资人的加入有助于公司巩固和开拓融资渠道,在国家医改政策推进的过程中,有助于公司与公有制医疗机构更好的开展合作,加强核心业务的深度与广度。”

下城国投拿出15 亿元收购润达医疗20.02% 的股份,自然也设置了对赌条款。

根据协议约定,朱文怡、冯荣、卫明及刘辉(以下合称补偿义务人)承诺2020、2021、2022 年度润达医疗经审计的净利润分别不低于人民币3.2 亿元、3.5 亿元、3.8 亿元,每股收益分别不低于人民币0.55 元、0.6 元、0.66 元。

除此之外,还对其他详细指标做出约定,在业绩承诺期内,润达医疗应收账款周转率、存货周转率、销售收现比率(销售商品、提供劳务收到的现金/ 营业收入)不出现与同行业可比上市公司(迪安诊断、巨星医疗控股等流通业务为主的企业)不一致的变动趋势,在市场环境、医疗政策改革未出现严重影响相关指标的情况下,原则上不劣于以往可比年度水平,管理层将会根据市场情况及业务发展规划,在管理层及相关部门负责人考核的KPI中纳入上述指标。并且业绩承诺期内,润达医疗保持净利润与经营活动现金净流量之间的合理匹配。


版权声明:未经《英才》杂志书面许可,对于《英才》杂志拥有版权和/其他知识产权的任何内容,任何人不得复制、转载、摘编、或在非北大商业评论网所属的服务器上做镜像或以其他任何方式进行使用。已向《英才》杂志授权使用作品的,应在授权范围内使用。
杂志订阅
  • 官方微信
  • 头条号
  • 订12期《英才》
  • 8折优惠价为192元
  • 订阅热线:010-65545299
  • 点击订阅杂志
新闻快讯
紫光展锐公开表示计划于 2021 年勇闯科创板后,就一直低调着手增资计画。根据问芯 Voice 独家获悉,日前大基金投委会已经通过对于紫光展锐的投资决议,计划投入约 22.5 亿元,另外传出上海国资也可能会对紫光展锐注资。紫光展锐目前的估值约 500 亿人民币,经过这一轮增资,估值将再往上垫。这一次加码紫光展锐的动作,会是大基金在国内 5G 和 SoC 芯片技术布局中,迈出最关键的一步棋,更象征紫...
3月8日11:18,印尼德信钢铁烧结事业部1#烧结机热负荷试车生产,随着混匀料面点燃,台车缓缓通过点火器,公司高层与总包单位共同见证这一激动人心的时刻!集团董事长、新天钢董事长丁立国先生也发来祝贺! 印尼德信烧结项目由中钢设备有限公司负责总包,中国十九冶集团承建。在烧结工程冲刺收尾阶段,国内发生疫情,导致总包及施工方原计划增加人员不能按期上岛,重点设备主抽风机厂家调试人员、滚筒润滑控制备...
创业板指近日来持续攀升,科技板块担当起领涨“龙头”角色,科技类ETF也因赚钱效应突出而广受投资者追捧。A股科技行情风向标、国内规模最大的科技主题ETF——华宝科技龙头ETF,基金简称“科技ETF”,交易代码515000,2月24日基金份额再增0.58亿份,继2月21日净流入7.69亿元巨额资金后,2月24日再度净流入0.93亿元资金。这也使得科技龙头ETF的规模连创历史新高。据上海证券交易所2月2...
从李佳琦直播带货,到盲盒潮玩圈粉无数,消费行业正展现出新的趋势。在资本市场上,大消费行情也是持续火爆。WIND数据显示,截至1月13日,中证消费指数自2017年以来上涨105.80%,同期上证综指微涨0.38%。由华安基金绩优基金经理陈媛管理的华安生态优先抓住了消费机会,在刚过去的2019年实现收益率71.10%,排名同类前10%。据了解,由陈媛掌舵的又一新产品华安优质生活1月20日起发行,该基金...
2020年新年伊始,深圳证券交易所组织召开“深市ETF市场发展座谈会”,深交所领导和基金公司、证券公司、托管银行代表出席了会议。在该会议上,深交所对于在2019年工作比较突出的公司和个人颁发了奖项,华安基金创业板50ETF荣获2019年度“最受投资者欢迎的ETF”,华安基金指数与量化投资部助理总监苏卿云获得了2019年度“ETF大讲堂优秀讲师”。在随后召开的座谈会上,华安基金等数十家基金管理公司畅...